AMD raggiunge 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione: 3 motivi per cui Nvidia ha mancato il rally dell’IA

Advanced Micro Devices (AMD) ha raggiunto per la prima volta lunedì una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari, toccando un massimo di 615,99 dollari per azione prima di scendere sotto quella soglia.

L’ultima quotazione del titolo è stata di 609,65 dollari, in rialzo di oltre l’8%, per una capitalizzazione di mercato di 995 miliardi di dollari. Nella stessa seduta Nvidia ha guadagnato il 2,33%.

AMD ha raggiunto un traguardo che Intel non è riuscita a tagliare

Intel è salita persino di più, guadagnando il 12,03% e raggiungendo quota 121,67 dollari. Arm Holdings ha guadagnato il 15,47%. Nessuna delle due si è avvicinata a quella soglia. Intel vale 639,32 miliardi di dollari, Arm 339,93 miliardi.

A fare notizia è stato il traguardo, non l’entità del rialzo. AMD diventa la quarta azienda statunitense produttrice di chip a superare una valutazione di 1.000 miliardi di dollari, dopo Nvidia, Broadcom e Micron.

3 motivi per cui Nvidia è rimasta fuori dal rally

Il primo riguarda ciò che gli investitori stavano comprando. Muse, l’agente di IA per i consumatori di Meta, è arrivato in cima alla classifica dell’App Store statunitense di Apple e i trader hanno interpretato questa diffusione come una prova del fatto che rispondere alle richieste degli utenti in tempo reale — un processo chiamato inferenza — richiederà molte più unità centrali di elaborazione (CPU) che lavorino insieme ai chip grafici. La scorsa settimana, alla conferenza Splunk di Denver, l’amministratore delegato di Intel, Lip-Bu Tan, ha descritto la situazione di forte pressione.

«La domanda di CPU è così alta che possiamo soddisfare solo il 50% dei clienti», ha dichiarato Lip-Bu Tan, amministratore delegato di Intel.

Nvidia vende soprattutto processori grafici, quindi i capitali in cerca di fornitori di CPU si sono diretti altrove.

Il secondo fattore riguarda nello specifico l’azienda. Il 18 settembre TrendForce ha riferito che AMD aveva avvertito i clienti di aumenti vicini al 10% su acceleratori per l’IA, chip grafici e chipset per schede madri a partire dal quarto trimestre, trasferendo i costi più elevati del produttore taiwanese TSMC. I processori desktop Ryzen non sono stati menzionati. Questo aumenta soltanto i margini di AMD.

Il terzo fattore è la dimensione, e agisce in entrambe le direzioni. Nvidia è effettivamente salita. Con una capitalizzazione di 5.490 miliardi di dollari, il suo +2,33% ha aggiunto circa 128 miliardi di dollari in una sola seduta, oltre un terzo del valore complessivo di Arm. Restare fuori sembra diverso a quelle dimensioni. Misurato in percentuale, il criterio con cui è stata valutata la giornata di lunedì, il rialzo è stato appena percettibile.

BeInCrypto aveva segnalato questa rotazione il 10 settembre, quando Intel e AMD hanno interrotto trend ribassisti durati diversi mesi, mentre Nvidia guadagnava il 2,12%. Quel giorno AMD ha chiuso a 521,10 dollari.

Il rialzo si inserisce nel dibattito ancora aperto sul fatto che la spesa per l’IA abbia raggiunto il picco. I titoli dei produttori di chip avevano perso terreno all’inizio di settembre, dopo che Dario Amodei, amministratore delegato di Anthropic, aveva messo in guardia da un rallentamento.

I risultati del quarto trimestre mostreranno se gli aumenti dei prezzi si rifletteranno nel conto economico o se il rialzo di lunedì ha scontato una domanda che ancora non si è materializzata.

Fonte: BeInCrypto