Due colossi di Wall Street hanno appena lanciato avvertimenti che nessun investitore vuole sentire

Questa settimana due delle voci più influenti di Wall Street hanno lanciato avvertimenti che i mercati hanno in gran parte ignorato. Jamie Dimon e Mark Zandi raramente sono d’accordo, ma entrambi segnalano rischi strutturali all’orizzonte.

Jamie Dimon, CEO di JPMorgan, mette in guardia da un enorme passaggio di proprietà delle piccole imprese. Mark Zandi, capo economista di Moody’s Analytics, afferma che la Fed potrebbe danneggiare un’economia che appare più debole una volta escluso il boom dell’IA.

L’allarme da 10.000 miliardi di Dimon per l’economia reale

Un sondaggio di Chase condotto su circa 1.000 titolari di piccole imprese ha rilevato che il 70% è ancora nelle fasi iniziali della pianificazione del passaggio generazionale o non ha alcun piano formale. Solo l’8% afferma di essere del tutto pronto a trasferire la proprietà.

Nei prossimi 10-15 anni, circa 12 milioni di imprese statunitensi, con un patrimonio complessivo di quasi 10.000 miliardi di dollari, dovrebbero passare di mano. Più della metà delle aziende nei settori di importanza strategica ha proprietari di almeno 55 anni.

Dimon ha avvertito che il «sogno americano è vivo, ma sta diventando irraggiungibile per troppe persone».

Passaggi di proprietà gestiti male possono tradursi in vendite fallite, chiusure e posti di lavoro persi.

Secondo Zandi, la Fed potrebbe commettere un errore «grave»

Mercoledì la Fed ha aumentato i tassi di 25 punti base, portando l’intervallo obiettivo al 3,75%-4,00%. I responsabili della politica monetaria hanno inoltre segnalato che quest’anno potrebbe esserci un altro rialzo.

Zandi ha definito «scomodamente alte e in aumento» le probabilità di un «grave errore di politica monetaria da parte della Fed».

La sua tesi è semplice. L’inflazione superiore al 3% è alimentata in parte dai prezzi dell’energia e dai dazi. Tassi più alti non possono creare più petrolio né eliminare i dazi. Possono rendere più costoso prendere denaro in prestito e indebolire le assunzioni.

Gli investimenti nell’IA rendono più difficile trovare un equilibrio. Zandi sostiene che la Fed potrebbe dover raffreddare il boom dell’IA o esercitare una pressione maggiore sulle parti più deboli dell’economia per far scendere l’inflazione.

Cosa dovrebbero tenere d’occhio gli investitori

Entrambi gli avvertimenti indicano un rischio di concentrazione.

Gli investitori fortemente esposti alla crescita statunitense, ai titoli dell’IA e al credito facile potrebbero subire perdite più ingenti se tassi più alti mettessero in luce le debolezze di altri settori. L’avvertimento di Dimon aggiunge un problema che si manifesta più lentamente: milioni di imprese si avviano a un passaggio di proprietà con una preparazione limitata.

Fonte: BeInCrypto