Zona TradFi di Zoomex: come funzionano i contratti perpetui sugli ETF

La TradFi Zone di Zoomex include una serie di contratti perpetui collegati a ETF, accanto alla sua offerta di singole azioni e materie prime, offrendo agli utenti un’esposizione con margine in USDT a prodotti ETF su indici ampi, settori e con leva, tramite la stessa interfaccia usata per i derivati crypto.

Cos’è un contratto perpetuo su ETF

Un ETF tradizionale offre agli investitori un’esposizione diversificata a un indice o a un settore senza dover scegliere singole azioni. Viene negoziato in borsa durante gli orari di mercato, regolato in valuta fiat e comprato e venduto come una quota.

Un contratto perpetuo su ETF fa riferimento allo stesso prodotto sottostante, ma funziona diversamente sotto tre aspetti. Non ha una scadenza, quindi una posizione può essere mantenuta finché vengono rispettati i requisiti di margine. È negoziato con margine e regolato in USDT anziché in valuta fiat: non servono quindi conversioni valutarie né un conto di intermediazione separato. Inoltre, viene negoziato ininterrottamente, anziché durante gli orari di borsa.

Quest’ultima differenza è quella che conta nella pratica. Una posizione in un ETF tradizionale non può essere modificata quando il mercato sottostante è chiuso, ovvero per circa due terzi di ogni settimana, contando le sere e i fine settimana. Un contratto perpetuo che fa riferimento allo stesso ETF può essere aperto, modificato o chiuso in qualsiasi momento.

Il compromesso è che un contratto perpetuo è un derivato, non una partecipazione nel fondo sottostante. Comporta pagamenti di funding, requisiti di margine e rischio di liquidazione, a differenza di una posizione in un ETF spot.

I contratti disponibili

L’offerta di contratti perpetui su ETF di Zoomex copre diverse tipologie di esposizione.

Indice di mercato ampio. SPYUSDT fa riferimento allo SPDR S&P 500 ETF Trust, l’ETF più diffuso che replica l’S&P 500, e offre un’esposizione al mercato statunitense delle società a grande capitalizzazione in un unico contratto. QQQUSDT fa riferimento all’Invesco QQQ Trust, che replica il Nasdaq 100 e ha un peso maggiore nel settore tecnologico rispetto all’S&P 500.

Esposizione alle small cap. IWMUSDT fa riferimento all’iShares Russell 2000 ETF, che replica le azioni statunitensi a bassa capitalizzazione. Storicamente, le small cap si comportano in modo diverso dalle large cap nelle varie fasi del ciclo economico; per questo il contratto è presente nell’offerta come esposizione distinta, anziché come variante di SPY.

Esposizione settoriale. XLFUSDT fa riferimento al Financial Select Sector SPDR Fund, che comprende banche, compagnie assicurative e altre società finanziarie. XLKUSDT fa riferimento al Technology Select Sector SPDR Fund, che comprende i titoli tecnologici dell’S&P 500. I contratti settoriali consentono agli utenti di assumere una posizione su una parte specifica del mercato, anziché sull’indice nel suo complesso.

Con leva finanziaria. TQQQUSDT fa riferimento a ProShares UltraPro QQQ, un prodotto con leva 3x che replica il Nasdaq 100. Poiché l’ETF sottostante è già a leva, i movimenti di prezzo di questo contratto sono amplificati rispetto a QQQ, prima ancora di considerare l’eventuale leva aggiuntiva applicata dall’utente sulla piattaforma. È lo strumento più rischioso del gruppo e, a causa degli effetti di capitalizzazione propri degli ETF a leva, si comporta diversamente da un prodotto senza leva se mantenuto per più giorni.

Come funzionano i contratti su Zoomex

Tutti i contratti perpetui su ETF funzionano sulla stessa infrastruttura dei contratti perpetui crypto di Zoomex. Non servono un account separato, un’interfaccia diversa o una procedura di onboarding distinta. Gli utenti cercano il ticker nella categoria TradFi e aprono una posizione come farebbero con qualsiasi coppia crypto.

I contratti sono garantiti in USDT e supportano le modalità di margine incrociato e isolato. Le specifiche pubblicate dei contratti indicano i limiti di leva, la dimensione minima delle variazioni di prezzo, il calendario dei tassi di finanziamento e i requisiti di margine; tutte queste informazioni sono visibili prima di aprire una posizione, non comunicate in seguito.

I pagamenti di finanziamento vengono scambiati a intervalli fissi, seguendo gli stessi meccanismi applicati ai contratti perpetui crypto della piattaforma. Poiché questi contratti seguono asset negoziati sulle borse tradizionali per un numero limitato di ore, al di fuori di tali orari i prezzi riflettono la valutazione corrente del mercato anziché un prezzo quotato in borsa. È bene tenerlo presente prima di mantenere una posizione durante il fine settimana.

È possibile aprire posizioni long o short. La possibilità di assumere una posizione short senza un conto a margine presso un broker tradizionale è una delle differenze strutturali tra un contratto perpetuo su ETF e il possesso di un ETF convenzionale.

Considerazioni sui rischi

I contratti perpetui su ETF comportano i rischi comuni a tutti i derivati con leva. Le posizioni possono essere liquidate se non vengono soddisfatti i requisiti di margine e, in condizioni di mercato volatili, le perdite possono superare le aspettative iniziali. I pagamenti di finanziamento si accumulano nel tempo e incidono sul costo di mantenimento di una posizione.

I prodotti ETF con leva, come TQQQ, comportano ulteriori considerazioni. Un ETF con leva 3x è progettato per offrire un rendimento giornaliero pari a tre volte quello del suo indice, non un rendimento pari a tre volte quello dell’indice su periodi più lunghi. Se mantenuti per più giorni, l’effetto della capitalizzazione può far sì che il rendimento effettivo si discosti significativamente dal triplo della variazione dell’indice nello stesso periodo, soprattutto in condizioni di volatilità o di mercato laterale. Chi sta valutando posizioni in contratti perpetui su ETF con leva dovrebbe comprendere questo comportamento prima di mantenerle per più sessioni.

Zoomex pubblica i parametri dei contratti, i calendari di funding e i meccanismi di liquidazione per ogni contratto della TradFi Zone. Gli utenti dovrebbero esaminarli prima di aprire una posizione e considerare la dimensione della posizione in funzione del saldo del conto, non della leva disponibile.

Perché i contratti perpetui su ETF si integrano nel modello Zoomex

I contratti perpetui su ETF estendono la stessa logica alla base del resto della TradFi Zone di Zoomex. L’exchange non ha abbandonato i derivati crypto per puntare sui mercati tradizionali: ha esteso lo stesso motore per i derivati, la stessa logica di abbinamento degli ordini e gli stessi controlli del rischio già utilizzati per i suoi contratti perpetui crypto a una gamma più ampia di asset sottostanti.

Per gli utenti, la coerenza è proprio questo il punto. Le stesse dinamiche di margine, gli stessi tipi di ordine, gli stessi strumenti di gestione del rischio e le stesse regole pubblicate si applicano sia che una posizione faccia riferimento a Bitcoin o all'S&P 500. Un utente che già conosce il funzionamento di un perpetuo crypto sulla piattaforma non deve imparare a usare un secondo sistema per aprire una posizione su un indice.

L'accesso segue lo stesso framework di accesso equo ed esecuzione basata su regole applicato all'intera suite di prodotti. I contratti non richiedono procedure di onboarding separate né requisiti di idoneità differenziati per livello, e la logica di esecuzione si applica in modo identico a prescindere dalla dimensione della posizione.

Informazioni su Zoomex

Fondata nel 2021, Zoomex è una piattaforma globale di trading di criptovalute specializzata nel trading di derivati. La piattaforma serve oltre 3 milioni di utenti in più di 35 paesi e regioni e offre accesso a oltre 700 coppie di trading. Basata su facilità d’uso, trasparenza, correttezza e rapidità, Zoomex offre agli utenti di tutto il mondo un’esperienza di trading chiara ed efficiente.

Attraverso il suo motore di abbinamento ad alte prestazioni, chiare visualizzazioni di asset e ordini, e meccanismi di commissioni e regole trasparenti, Zoomex aiuta gli utenti a comprendere meglio lo stato del loro account, l'esecuzione degli ordini, i costi di trading e i risultati. Zoomex mantiene registrazioni, licenze e stati normativi in diverse giurisdizioni, inclusi gli Stati Uniti MSB, Canada MSB, U.S. NFA e Australia AUSTRAC, e ha completato audit di sicurezza condotti dalla società di sicurezza blockchain Hacken. La piattaforma continua anche a rafforzare il suo framework di fiducia attraverso iniziative di Proof of Reserves, Sicurezza & Trasparenza, Informazioni sulla Conformità e Trasparenza delle Commissioni / Regole.

Oltre al trading, Zoomex costruisce un'esperienza di marca raffinata attraverso partnership con sport di élite, inclusi il team TGR Haas F1, il portiere vincitore della Coppa del Mondo Emiliano Martínez e eventi di tennis di classe mondiale come Wimbledon. I valori di velocità, precisione, disciplina, fair play ed esecuzione basata su regole sono strettamente allineati con l'approccio di Zoomex al trading di derivati.

Su Zoomex: Facile da usare. Saldo trasparente. Accesso equo ai tuoi guadagni.

Fonte: BeInCrypto