I timori per la sicurezza dell’IA spingono gli investitori verso J&J, Costco e CrowdStrike per la cybersicurezza

Lunedì i titoli difensivi sono saliti, mentre Wall Street si spostava dai titoli legati alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale (IA). La mossa è arrivata dopo un saggio pubblicato nel fine settimana, in cui il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha esortato il settore a rallentare lo sviluppo dei modelli.

L’S&P 500 e il Nasdaq hanno recuperato le forti perdite iniziali, mentre i rendimenti dei Treasury sono scesi dopo aver superato brevemente il 5%. I trader hanno inoltre valutato la possibilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve questa settimana. Le preoccupazioni per l’inflazione sono rimaste alte in vista della riunione, mentre sullo strumento CME FedWatch la probabilità di un rialzo dei tassi superava il 92%.

Gli investitori si spostano verso titoli più sicuri

Nel settore farmaceutico sono salite Johnson & Johnson ed Eli Lilly. Kimberly-Clark e Costco hanno guadagnato terreno nel comparto dei beni di consumo di prima necessità.

Questi titoli tendono a resistere meglio dei titoli tecnologici ad alta crescita quando le condizioni economiche si fanno più rigide. I loro utili dipendono meno dal ciclo degli investimenti di capitale che ha alimentato il rally dell’IA di quest’anno.

La mossa ha ampliato il più generale arretramento dei titoli legati all’IA. Il rallentamento dell’IA ha scosso i futures domenica sera, poche ore prima dell’apertura dei mercati lunedì.

In rialzo anche i titoli della cybersicurezza e gli hyperscaler

CrowdStrike e Palo Alto Networks sono balzate di circa il 14% ciascuna. I rialzi riflettono la convinzione che le preoccupazioni per la sicurezza dell’IA rafforzino le ragioni a favore degli investimenti nella cybersicurezza.

È interessante notare che sono salite anche Meta Platforms, Alphabet e Microsoft. Gli investitori hanno scommesso che uno sviluppo più lento dell’IA potrebbe attenuare la pressione a continuare ad aumentare gli investimenti di capitale e a ricorrere ai mercati del debito.

Questo darebbe al flusso di cassa libero più tempo per tenere il passo con gli investimenti nell’IA.

L’espansione dell’IA resta frenata dai vincoli di offerta. Una pausa temporanea nello sviluppo dei modelli potrebbe consentire alla capacità hardware e dei data center di tenere il passo con la domanda.

Probabilmente anche Amazon ne avrebbe beneficiato, ma la sua ampia attività nel commercio al dettaglio ha continuato a pesare sulle azioni.

I prezzi del petrolio hanno ridotto i guadagni precedenti. Il greggio West Texas Intermediate ha comunque chiuso sopra i 100 dollari al barile.

L’inversione di rotta del mercato obbligazionario nel pomeriggio ha attenuato le perdite di lunedì. Prima della decisione della Federal Reserve di mercoledì non sono attesi importanti dati economici statunitensi.

La riunione di due giorni della Federal Reserve, che si apre martedì, potrebbe ridefinire le prospettive sia dei titoli difensivi sia di quelli legati all’IA.

Fonte: BeInCrypto