Yen giapponese e rendimenti USA: il principale rischio a breve termine per Bitcoin, secondo gli analisti

Bitcoin (BTC) si avvia verso una delle settimane più decisive dell’anno finora: mercoledì la Federal Reserve annuncerà la sua decisione sui tassi di settembre, seguita due giorni dopo dalla Bank of Japan.

I mercati stimano una probabilità di circa l’85% di un rialzo dei tassi Fed di 25 punti base e, secondo XWIN Japan, la vera domanda non è se i tassi cambieranno, ma quanto saranno aggressivi i toni delle due banche centrali una volta presa la decisione.

Si scontrano Fed, BOJ e una minaccia commerciale

XWIN Japan ha delineato lo scenario che più la preoccupa: un aumento simultaneo dei rendimenti statunitensi e dello yen. Tassi più elevati negli Stati Uniti riducono la liquidità globale, mentre uno yen più forte rischia di accelerare lo smantellamento delle operazioni di carry trade finanziate in yen, spingendo gli investitori a ridurre contemporaneamente l’esposizione al rischio su azioni e criptovalute.

Il Brent è stato scambiato sopra i 100 dollari e il rendimento dei Treasury decennali statunitensi si è avvicinato al 5%, mantenendo vive le preoccupazioni sull’inflazione in vista della decisione. Una volta concluse le riunioni, XWIN invita i trader a monitorare i rendimenti statunitensi, USD/JPY, i flussi degli ETF spot su Bitcoin e la domanda sottostante, perché, secondo l’azienda, è lì che inizia la vera prova.

Come CryptoPotatoCome riportato in precedenza, il quadro è cambiato rapidamente: ad agosto sono stati creati 162.000 posti di lavoro, il triplo delle attese degli economisti, e i prezzi alla produzione hanno accelerato fino al 5,4% su base annua. Il dato CPI della scorsa settimana ha confermato un’inflazione generale al 3,4%, e BTC ha reagito scendendo da circa 82.400 dollari a meno di 78.000 dal discorso del presidente della Fed Kevin Warsh a Jackson Hole e dai dati superiori alle attese che sono seguiti.

Martedì porta con sé anche un altro catalizzatore: il voto procedurale al Senato sul CLARITY Act, che ha bisogno di 60 voti per andare avanti.

C’è anche una complicazione politica, dovuta alla minaccia del presidente Donald Trump di interrompere gli scambi commerciali con i paesi in cui gli Stati Uniti registrano un deficit commerciale se la Fed non avesse tagliato i tassi. Ora i mercati puntano invece su un rialzo, l’esatto contrario di ciò che vuole Trump.

Hupzy di Spot On Chain l’ha definito «un catalizzatore macro binario con un rischio cross-asset asimmetrico», avvertendo che un rialzo penalizzerebbe gli asset che non generano rendimento, mentre una svolta politica solleverebbe dubbi sull’affidabilità del dollaro.

I prezzi restano volatili in vista dell’appuntamento

All’ultimo rilevamento, BTC veniva scambiato a poche centinaia di dollari da 78.000 $, in lieve rialzo nelle 24 ore ma in calo di circa il 2,5% nell’arco di una settimana, pur avendo guadagnato circa il 23% negli ultimi 30 giorni. Si trova inoltre quasi il 39% sotto il massimo storico di oltre 126.000 $ raggiunto lo scorso ottobre.

I flussi degli ETF, intanto, hanno seguito direzioni opposte: la scorsa settimana i fondi spot su Bitcoin hanno registrato deflussi per 462,73 milioni di dollari in quattro giorni di contrattazioni, segnando la prima settimana negativa da metà agosto. Gli ETF su ETH hanno invece continuato a registrare afflussi, culminati nei 216,41 milioni di dollari di venerdì, mentre la seconda criptovaluta al mondo toccava il massimo degli ultimi otto mesi.

Fonte: CryptoPotato