Cramer traccia un parallelo tra il 2018 e il mercato odierno: c'è il rischio che la storia si ripeta?

Jim Cramer afferma di vedere un parallelismo tra le condizioni di mercato del 2026 e quelle che precedettero il brusco crollo azionario del 2018. Il conduttore della CNBC non è arrivato a prevedere che la storia si ripeterà del tutto.

Nel suo programma sulla CNBC, Mad Money, ha delineato i parallelismi che gli investitori stanno osservando. Poi ha spiegato come, secondo lui, ci si dovrebbe posizionare in vista di ciò che verrà.

Emerge un parallelismo con il 2018

Sia il 2018 sia il 2026 ricadono nel secondo anno di un mandato di Trump. In entrambi i periodi le azioni hanno registrato forti rialzi.

Nel 2018 i prezzi del petrolio e i rendimenti dei Treasury sono saliti, e stanno salendo di nuovo. In entrambi i periodi, inoltre, l’inflazione è superiore all’obiettivo della Federal Reserve.

Nel 2018, l’S&P 500 è sceso di circa il 20% tra il picco di settembre e la vigilia di Natale. La posizione aggressiva di Powell sui tassi contribuì a innescare la discesa.

L’indice si riprese rapidamente. Powell tagliò poi i tassi tre volte e l’S&P 500 chiuse il 2019 con un rialzo di quasi il 30%.

Questa volta, la pressione è sul presidente della Fed Kevin Warsh, subentrato a Powell a maggio. Il petrolio è scambiato intorno ai 100 dollari al barile e il rendimento dei Treasury decennali si avvicina al 5%.

Ora i trader stimano intorno al 90% la probabilità di un rialzo dei tassi alla riunione della Fed di questo mese.

Ridurre, non vendere

Cramer non sta invitando gli investitori a uscire dal mercato.

«Non sto dicendo che dovresti semplicemente vendere tutto perché la storia si ripeterà.»

Cramer

Vuole invece che gli investitori riducano le posizioni in guadagno e aumentino la liquidità.

Il suo Charitable Trust ha portato la liquidità a una quota compresa tra il 15% e il 20% del portafoglio. È più del solito. Una maggiore disponibilità di liquidità gli consente di ricomprare azioni di qualità se i prezzi scendono.

Cramer ritiene improbabile che Warsh ripeta gli errori di Powell del 2018. Pensa inoltre che i mercati comprendano meglio rispetto al 2018 le pressioni di questa amministrazione sulla Fed.

Ha comunque detto che le somiglianze sono abbastanza inquietanti da meritare attenzione. La storia potrebbe non ripetersi esattamente, ha detto, ma potrebbe fare rima.

Fonte: BeInCrypto