La cura per il cancro sta diventando un’opportunità d’investimento: un analista stima 600 milioni di dollari per Tempus AI
I vaccini antitumorali personalizzati di Moderna e Merck hanno aggiunto oltre 50 miliardi di dollari al valore di mercato complessivo delle due aziende farmaceutiche. Questo slancio sta aprendo una strada d’investimento meno ovvia: le attività diagnostiche necessarie per ogni dose.
I vaccini si basano sul sequenziamento genetico per individuare le mutazioni che il sistema immunitario di ciascun paziente dovrebbe colpire. Questa fase potrebbe emergere come un’opportunità d’investimento a sé stante, distinta dai vaccini stessi.
Un’attività ricorrente, non una vendita una tantum
Prima di ogni vaccino antitumorale personalizzato è necessario sequenziare il tumore. Gli analisti considerano questa fase una fonte ricorrente di ricavi per paziente, non un servizio una tantum legato al lancio di un singolo farmaco.
Una delle aziende di diagnostica che potrebbero beneficiarne è Tempus AI, società specializzata nel sequenziamento genomico. Tempus ha dichiarato che sarà il partner per il sequenziamento qualora il vaccino di Moderna e Merck ottenga l’approvazione delle autorità di regolamentazione.
Anche le azioni di Moderna hanno beneficiato dell’entusiasmo degli investitori per la più ampia pipeline di farmaci dell’azienda, nell’ambito di un rialzo azionario trainato dalla pipeline che precede la notizia del vaccino.
Piper Sandler stima che il vaccino contro il melanoma potrebbe generare almeno 50 milioni di dollari di ricavi annui dal sequenziamento, qualora venisse approvato dalle autorità di regolamentazione. Mark Massaro, analista di BTIG, prevede che tale cifra potrebbe superare i 600 milioni di dollari.
La stima presuppone un’estensione ai tumori del polmone, della vescica e del rene. Per questo, ha affermato Massaro, oggi questa opportunità è appena riflessa nel prezzo delle azioni di Tempus AI.
Il premio più grande potrebbe arrivare dopo il trattamento
Tuttavia, l’opportunità più grande potrebbe non essere la tariffa iniziale per il sequenziamento. Dopo il trattamento, i medici devono continuare a monitorare i pazienti per individuare eventuali recidive del cancro. Questo monitoraggio si basa spesso su un esame del sangue chiamato test della malattia minima residua (MRD), che cerca tracce di DNA tumorale.
Douglas Eby, CEO di Bioaxia, la cui società detiene azioni sia di Tempus sia di Personalis, considera la fase di sequenziamento un canale per acquisire nuovi clienti. Ha affermato che il sequenziamento porta i pazienti nell’ecosistema di Tempus, mentre i test MRD potrebbero farli tornare per anni di monitoraggio.
Gli investitori considerano i test MRD un’opportunità da svariati miliardi di dollari. Nel frattempo, Natera controlla attualmente la maggior parte di questo mercato, con una valutazione vicina ai 45 miliardi di dollari.
Il settore dei vaccini antitumorali a mRNA resta una scommessa. A poche settimane dai risultati positivi della sperimentazione di Moderna, la concorrente BioNTech ha subito una battuta d’arresto in uno studio di fase intermedia su un vaccino contro il cancro colorettale. Questo dietrofront dimostra quanto rapidamente possa cambiare il sentiment in questo settore.
In futuro, anche le aziende farmaceutiche potrebbero occuparsi internamente di parte del sequenziamento. Potrebbero inoltre suddividere il lavoro tra laboratori diagnostici concorrenti, lasciando alle aziende di diagnostica una quota del business inferiore a quella attualmente prevista dagli investitori.
Fonte: BeInCrypto