Il prezzo di Uniswap (UNI) schizza del 100% e una blockchain che fa da «Robin Hood» spiega perché

Il prezzo di Uniswap è raddoppiato dal 14 agosto, e il denaro arriva da una fonte inaspettata. Robinhood Chain, la rete lanciata da Robinhood su Arbitrum a luglio, genera ora due terzi di tutti i ricavi di Uniswap.

Il Robin Hood originale prendeva ai ricchi per dare ai poveri. Questo invece prende dalla chain su cui è stato costruito e paga un protocollo che ha faticato a mantenere i propri ricavi.

Il mese da record di Robinhood è stato trainato da Uniswap

Ad agosto, Robinhood Chain ha registrato scambi per 17,99 miliardi di dollari, il 26% in più rispetto a luglio, secondo i dati di Robinhood Chain di DefiLlama; il 1° settembre è stato il suo giorno più importante di sempre.

Quasi tutto è passato da Uniswap. Il 1° settembre, 1,75 miliardi di dollari dei 1,95 miliardi transitati sulla chain sono passati attraverso i pool di Uniswap, secondo Dune: quindi, quasi ogni nuovo dollaro sulla chain è un nuovo dollaro di commissioni per Uniswap.

Il numero di trader è cambiato a malapena. I wallet sono aumentati del 22% dal 1° agosto, mentre i volumi sono cresciuti di 7,9 volte: ciascuno scambia quindi circa sei volte di più.

Gli utenti esistenti stanno mettendo al lavoro più denaro e, poiché Uniswap guadagna una percentuale su ogni scambio, questo interesse crescente vale più per il protocollo di un'ondata di nuovi wallet.

Chi incassa quindi queste commissioni?

Prende da Arbitrum, paga Uniswap?

Non il padrone di casa della chain. Robinhood Chain è una chain Arbitrum Orbit: questo significa che Robinhood l'ha costruita con la tecnologia di Arbitrum e, in cambio, versa ad Arbitrum il 10% dei ricavi netti della chain, pari a 1,32 milioni di dollari in 30 giorni.

Uniswap, l’exchange su cui avvengono gli scambi, ha incassato 78,73 milioni di dollari in commissioni di trading nello stesso periodo. È una quota 60 volte superiore a quella di Arbitrum e rappresenta il 66% di tutto ciò che Uniswap ha guadagnato su 47 chain. Arbitrum viene pagata per concedere in uso la tecnologia. Uniswap viene pagata ogni volta che qualcuno effettua uno scambio.

Il protocollo DeFi guadagna anche di più per ogni dollaro scambiato su Robinhood Chain: applica una commissione dello 0,465% su ogni dollaro, contro lo 0,214% a livello globale, perché gli swap su Robinhood rientrano in fasce di commissione più elevate. Nelle due fasce più alte di Uniswap v4, le commissioni sono state rispettivamente di 84 e 351 punti base, contro 45 e 241 su Ethereum, secondo i dati indicizzati di Dune.

È in queste fasce che vengono scambiate le azioni tokenizzate, e la loro quota del volume è salita da meno dello 0,1% a metà agosto al 4,1% il 1° settembre. Più volume a una tariffa più alta significa più commissioni.

Il punto debole che Robinhood sta correggendo

Le commissioni più alte contano perché è proprio nel trattenerle che Uniswap è carente. Dei 119,3 milioni di dollari di commissioni nell’arco di 30 giorni, solo 9,45 milioni, pari al 7,9%, sono arrivati ai titolari di UNI tramite il burn approvato lo scorso dicembre. Aerodrome, il più grande exchange su Base, ne distribuisce il 70% ai titolari. GMGN, un’app di trading di meme coin su Solana, ne distribuisce l’82%.

Robinhood non aumenta quel 7,9%. Aumenta il totale delle commissioni da cui viene ricavato quel 7,9%. Il volume di Robinhood Chain è cresciuto del 26% ad agosto e Uniswap vi applica una tariffa doppia rispetto al solito. Di conseguenza, ogni dollaro scambiato sulla chain genera più commissioni per Uniswap rispetto a un dollaro scambiato altrove.

Una quota fissa del 7,9% di un totale di commissioni più elevato significa più denaro speso per acquistare e bruciare UNI, e meno UNI in circolazione.

È questa la storia dei ricavi su cui hanno puntato i wallet delle whale, acquistando 257.777 UNI all’inizio di settembre, mentre il prezzo già reagiva alla notizia.

Andamento del prezzo di Uniswap: una bandiera dopo un rialzo del 100%

Uniswap scambia a 5,73 $, in calo del 2,1% rispetto al giorno precedente, dopo un rialzo del 100% dai 3,16 $ del 14 agosto ai 6,38 $. La correzione sembra una bandiera rialzista, che di solito si risolve al rialzo.

Anche i volumi lo confermano. Gli acquisti sono aumentati in prossimità del picco e le vendite, da allora, sono rimaste al di sotto dei livelli del 24 agosto.

Una chiusura giornaliera sopra i 6,20 $ conferma la bandiera e apre la strada a 7,06 $, il 23% più in alto. Sotto i 5,67 $ la bandiera viene invalidata, mentre una discesa sotto i 4,35 $ annulla il setup.

Opinione dell'analista: Robinhood non si è proposta di salvare Uniswap, ma i soldi dicono che è ciò che ha fatto. Mentre i volumi di Robinhood continuano a salire, UNI ha una storia di ricavi che prima non aveva. Il grafico dice che il mercato sta ancora decidendo se crederci.

Fonte: BeInCrypto