Quattro membri di un comitato investimenti sul quadro di settembre: perché nessuno vende

I principali desk di Wall Street sono diventati difensivi all'apertura di settembre. Il Comitato per gli Investimenti di CNBC ha fatto il contrario. Nessuno dei suoi quattro membri ha intenzione di vendere.

La divisione arriva mentre le azioni entrano nel mese dopo 27 chiusure record quest'anno. Settembre è anche il mese più debole del calendario.

Perché Wall Street sta acquistando protezione

Scott Rubner gestisce la strategia azionaria e delle derivati azionari presso Citadel Securities ed è arrivato da Goldman Sachs. La sua nota del 31 agosto ha fatto tre punti.

• Gli utili sono finiti.

Le aziende hanno autorizzato più di 1,1 trilioni di dollari in riacquisti fino ad agosto. Quei compratori diventano silenziosi dal 12 settembre.

• Anche il retail si ritira.

I dati di Rubner mostrano che settembre ha il più debole acquisto di ribassi dell'anno. Gli acquisti nei giorni di ribasso si avvicinano a metà del ritmo normale.

• Le coperture sono economiche.

Il VIX ha chiuso agosto a 14,4, il suo secondo livello più basso dalla chiusura di dicembre 2025.

“Usa la forza per ridurre alcune esposizioni e aggiungere protezione economica in questa finestra di eventi,” ha notato.

Altri hanno seguito, con il desk di trading di JPMorgan che è passato a neutrale. Wells Fargo è diventata cauta per timori che la spesa per l'IA abbia raggiunto il picco.

Entrambi erano molto più ottimisti settimane fa, quando JPMorgan ha alzato le previsioni S&P mentre la domanda di copertura si esauriva.

Perché il Comitato non sta vendendo

• Joe Terranova, Virtus Investment Partners

Il momentum è sceso di due cifre questo trimestre mentre la qualità è aumentata dell'1,5%. Il mercato ha un posto dove atterrare, dice, quindi non diventerà ribassista ancora.

• Stephanie Link, Hightower

Non sta cercando di cronometrare il mese. Qualsiasi calo diventa un'opportunità per aggiungere alle posizioni che ha costruito. Il valore ha battuto la crescita del 14% quest'anno.

• Jason Snipe, Odyssey Capital Advisors

Si definisce un investitore a lungo termine, non un trader tattico. Un periodo di stagnazione è dove aggiunge esposizione.

• Josh Brown, Ritholtz Wealth Management

Il momentum ha raggiunto il picco il 22 giugno ed è sceso del 13,7% da allora. Quella rotazione è già avvenuta, sostiene. Fare trading con il calendario crea solo guadagni tassabili.

Seguici su X per ricevere le ultime notizie in tempo reale

Tuttavia, il record è più mite della reputazione, perché dal 1950, settembre ha costato all'S&P 500 solo lo 0,6% in media. Il mese ha comunque chiuso in rialzo 34 volte su 75.

L'economia si sta mantenendo. Le offerte di lavoro sono rimaste a 7,3 milioni a luglio, ha riportato il Dipartimento del Lavoro martedì.

Il Bitcoin (BTC) affronta la stessa prova. BTC è stato scambiato vicino a $77,130 martedì, in calo di oltre il 2% nelle ultime 24 ore. Entrambi i mercati presentano un debole record di stagionalità per settembre.

I desk stanno pagando per l'assicurazione. Il comitato sta aspettando la vendita.

Fonte: BeInCrypto