Due segnali sui derivati Bitcoin potrebbero innescare un long squeeze: analista

Il mercato dei derivati di Bitcoin sta mostrando una curiosa divisione, con l'interesse aperto che è sceso di quasi il 4% dal 21 agosto, mentre i costi di finanziamento per le posizioni long sono aumentati rapidamente.

L'analista Axel Adler Jr. afferma che questa combinazione potrebbe lasciare BTC esposto a uno squeeze long se i trader iniziano a ricostruire leva mantenendo un bias sempre più rialzista.

L'OI in calo incontra il finanziamento in aumento

Nel suo ultimo report, Adler ha messo a fuoco ciò che sta accadendo sotto il prezzo di Bitcoin, con l'interesse aperto denominato in BTC che è sceso da 331.100 BTC il 21 agosto a 318.600 BTC il 31 agosto, un calo del 3,8%. Nelle ultime 24 ore, altri 2.850 BTC hanno lasciato posizioni aperte.

Ciò significa che il mercato dei derivati è ancora in una fase di deleveraging dopo lo squeeze short. Ma i trader non si sono affrettati a ricostruire la quantità di leva che era stata eliminata durante il movimento precedente.

Nel frattempo, il finanziamento racconta una storia diversa, con il tasso di finanziamento attuale allo 0,00906%, mentre la media a otto ore si attesta allo 0,00821% e la media a 24 ore allo 0,00725%. La media a breve termine è già superiore del 13% rispetto al dato a 24 ore, indicando una preferenza più forte per le posizioni long tra i trader attivi.

“Gli short sono già stati bruciati. Ora i long sono nel mirino,” ha osservato l'osservatore di mercato.

Per ora, non considera il mercato surriscaldato, con la preoccupazione che deriva se il finanziamento continua a salire mentre l'interesse aperto inizia a riprendersi. Ciò significherebbe che i trader stanno aggiungendo nuova leva lunga piuttosto che semplicemente mantenere un bias rialzista all'interno di un mercato dei derivati più piccolo. Un calo di Bitcoin in quelle condizioni potrebbe innescare liquidazioni forzate mentre le posizioni lunghe con leva si chiudono.

L'azione dei prezzi fornisce un contesto a quel rischio, con Bitcoin che scende sotto i $77.000 a causa delle tensioni in corso tra gli Stati Uniti e l'Iran, come riportato da CryptoPotato earlier today, prima di risalire nuovamente a $79.000.

Perché $79.700 è importante

La domanda tecnica immediata è se Bitcoin può riconquistare e mantenere $79.700, e CryptoRUs ha identificato quel prezzo come il livello necessario per una conferma di quattro ore, con $77.000 a $78.000 che fungono da supporto vicino.

Tuttavia, la configurazione è complicata dalla quantità di leva già rimossa. Più di $9,7 miliardi in posizioni crypto sono state liquidate nelle ultime due settimane, inclusi $6,55 miliardi in posizioni corte e $3,16 miliardi in posizioni lunghe. Il movimento di Bitcoin verso $79.000 ha anche causato circa $30 milioni in liquidazioni corte in un'ora.

Questo lascia una distinzione tra acquisto forzato e domanda reale sul mercato, e secondo il fornitore di intel crypto, se BTC si mantiene sopra $79,700 con un volume più forte, il mercato potrebbe assorbire finanziamenti più elevati senza diventare immediatamente vulnerabile a una compressione. Ma se il livello fallisce e Bitcoin scende sotto $77,000 a $78,000, l'aumento dei finanziamenti potrebbe diventare molto più scomodo per i long.

L'avvertimento di Adler è quindi condizionale, piuttosto che una previsione di un imminente evento di liquidazione. L'interesse aperto sta diminuendo ora, ma la configurazione più pericolosa si verificherebbe se ricominciasse a salire mentre i finanziamenti continuano a crescere.

Ulteriori informazioni sullo stato del mercato e sugli ultimi sviluppi possono essere trovate nel nostro video qui sotto:

Fonte: CryptoPotato