Assicurazioni USA hanno investito di nascosto 16 miliardi di dollari di fondi pensione in prestiti privati

La Delaware Life Insurance Company ha ridenominato $16,4 miliardi dei suoi investimenti quest'anno. Il denaro è investito in prestiti privati legati a società con cui è connessa. I pubblici ministeri federali e i regolatori dei titoli stanno ora indagando.

Quel denaro proviene da rendite e polizze vita vendute a risparmiatori comuni. Pochi di loro sanno cosa sostiene la promessa.

I pubblici ministeri stanno già chiedendo

Il deposito del secondo trimestre della società rivela le citazioni in giudizio della giuria grand jury emesse a febbraio. Anche la Clear Spring Life and Annuity Company le ha ricevute.

Provengono dall'Ufficio del Procuratore degli Stati Uniti a Manhattan. La Securities and Exchange Commission (SEC) ha aperto un'indagine parallela.

Entrambi stanno esaminando una domanda. I prestiti introdotti da un affiliato avrebbero dovuto essere segnalati come affari tra parti correlate? Nessuno è stato accusato.

Le agenzie di rating del credito si sono già mosse, con A.M. Best, Standard & Poor’s e Fitch che valutano ciascuna Delaware Life A meno. Tutti e tre allegano una prospettiva negativa o in osservazione.

Il credito privato ora sostiene le promesse di pensionamento

Un sondaggio pubblicato il 26 agosto ha trovato qualcosa di sorprendente. Ha detto che il 77% degli adulti statunitensi considera le criptovalute rischiose all'interno dei piani pensionistici aziendali. Quasi la metà le ha definite molto rischiose.

“Gli americani ci dicono che la sicurezza pensionistica sta diventando più difficile da raggiungere mentre lottano con l'accessibilità della vita quotidiana. Abitazione, assistenza sanitaria, debiti e altre spese competono con la necessità di risparmiare per la pensione,” ha detto Dan Doonan, direttore esecutivo di NIRS, nel rapporto.

I loro soldi assicurativi stavano già finanziando prestiti che non hanno prezzi di mercato pubblici. Quel divario dice molto su come i risparmiatori giudicano il rischio.

Le società di private equity hanno guidato il cambiamento. L'Associazione Nazionale dei Commissari per le Assicurazioni (NAIC) ha conteggiato 137 assicuratori sotto la loro proprietà alla fine del 2024. Il conteggio era di 90 nel 2018. Insieme, quelle società detenevano 704,3 miliardi di dollari.

L'Italia ha già condotto questo esperimento

L'illiquidità conta solo se le persone chiedono i loro soldi. Possono.

Riscattare un'assegno anticipato costa solitamente circa il 10%, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS). Tale commissione diminuisce ogni anno.

Circa la metà dei valori di riscatto globali può essere ritirata entro una settimana. I prestiti dietro di essi richiedono mesi per essere venduti.

Eurovita ha mostrato cosa è successo dopo che l'assicuratore vita italiano ha visto il suo rapporto di solvibilità scivolare dal 230% a quasi il 130% durante il 2022.

I tassi sono aumentati, i valori delle obbligazioni sono diminuiti e i clienti hanno riscattato.

Il suo proprietario di private equity, Cinven, ha offerto 100 milioni di euro. Il regolatore voleva 400 milioni.

L'Italia ha bloccato i prelievi a febbraio 2023, e il blocco è rimasto fino a ottobre. Cinque assicuratori rivali hanno assorbito le polizze e i risparmiatori non hanno perso nulla.

Il credito privato non è cripto. Ha un regolatore, un'etichetta di investimento di grado e decenni di matematica attuariale alle spalle.

Tuttavia, i segnali di stress del credito privato hanno raggiunto livelli non visti dal 2017. La differenza è che i risparmiatori hanno scelto consapevolmente uno di questi rischi.

Fonte: BeInCrypto