I risultati record di Nvidia non sono «abbastanza impressionanti» perché i suoi prodotti sono esauriti, secondo un analista

Gli utili di Nvidia nel secondo trimestre hanno superato le stime di Wall Street e le previsioni hanno superato i 108 miliardi di dollari, tuttavia l'analista di Seaport Research Partners Jay Goldberg afferma che i risultati non sono ancora "sufficientemente impressionanti" da far muovere il titolo.

Goldberg è l'unico analista di Wall Street con un rating di vendita su Nvidia. Sostiene che la fornitura di chip esaurita lascia poco spazio a sorprese positive quest'anno.

Nvidia supera le aspettative, ma il mercato non reagisce

Nvidia (NVDA) ha riportato un fatturato del secondo trimestre che ha superato le stime di Wall Street di circa 4 miliardi di dollari. Il fatturato è quasi raddoppiato rispetto all'anno precedente.

Le previsioni per il trimestre attuale sono state fissate a 108 miliardi di dollari, sopra i 103,9 miliardi di dollari previsti dagli analisti.

Goldberg, parlando su Bloomberg Technology, ha detto che il superamento delle aspettative di per sé non sarà sufficiente.

"Penso che la mia impressione iniziale sia che sia un trimestre davvero impressionante e a nessuno importerà."

Jay Goldberg, Bloomberg

Ha detto che il CEO di Nvidia Jensen Huang potrebbe comunque muovere il titolo attraverso il suo tono nella chiamata sugli utili. Huang è un oratore persuasivo, anche se il suo recente curriculum in questo senso è stato misto.

Esaurito, senza spazio per sorprese

L'argomento di Goldberg si concentra sull'offerta, non sulla domanda. Le allocazioni di chip di Nvidia sono già bloccate per l'anno, ha detto. Questo limita quanto i risultati possano muovere il titolo.

“Sono esauriti e dove puoi ottenere un rialzo quando sei esaurito? Questo non cambierà quest'anno.”

Jay Goldberg, Bloomberg

Ha sottolineato la dipendenza di Nvidia dalla Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Questa dipendenza, ha detto, è una costrizione che non si allenterà presto.

Groq, che ha definito un'acquisizione di Nvidia, potrebbe aggiungere volume il prossimo anno al di fuori di quel limite, ha detto. I ricavi da software e neocloud potrebbero aggiungere ulteriore crescita.

Ha anche segnalato la crescente concorrenza dai chip Instinct di AMD, dal TPU di Google e dagli sforzi interni di chip di OpenAI e Anthropic. Tuttavia, si aspetta che Nvidia mantenga la quota di mercato più grande.

Un Caso Ottimista Dall'Altra Parte

Non tutti gli analisti sono d'accordo. L'analista di UBS Tim Arcuri ha detto che i numeri dovrebbero aumentare la fiducia nel percorso degli utili di Nvidia fino al 2027 e 2028. Considera i risultati più importanti della reazione contenuta del mercato.

Le azioni di Nvidia hanno brevemente annullato un calo iniziale dopo l'orario di negoziazione. Questo schema si è ripetuto durante la più lunga serie di perdite dell'azienda dal 2022 in vista degli utili.

Se questo si mantiene potrebbe decidere se la tesi di Goldberg sul sold-out continua a limitare il titolo.

Fonte: BeInCrypto