Uno stratega di Schwab avverte che la crescita di Wall Street è concentrata in due società
Nvidia (NVDA) e Micron (MU) guideranno un terzo della crescita degli utili dell'S&P 500 nel 2026, ha detto Liz Ann Sonders di Schwab. Bitcoin (BTC) ha superato gli 80.000 dollari lo stesso giorno.
Gli utili del produttore di chip arriveranno mercoledì, un rapporto che Wall Street sta trattando come un verdetto su tutto il commercio dell'IA. Sonders ha definito la conseguente rotazione verso vincitori concentrati e lontano da posizioni affollate come la dinamica definente del mercato.
Concentrazione degli Utili di Nvidia e Micron
Sonders è la chief investment strategist presso il Schwab Center for Financial Research. Nella puntata di questa settimana di “Closing Bell”, ha analizzato quanto sia diventata concentrata la crescita degli utili del 2026.
Nvidia da sola rappresenta il 18% della crescita degli utili anno su anno prevista per l'S&P 500, ha detto. I chip di memoria AI di Micron aggiungono altri 14 punti percentuali.
“Penso che la rotazione di per sé sia il nuovo commercio di momentum.”
Liz Ann Sonders, CNBC
Il rapporto sugli utili di Nvidia arriva dopo sette sessioni consecutive di perdite, anche se i mercati delle previsioni prezzano una vittoria quasi certa. Alcune analisi precedenti della situazione hanno indicato il posizionamento e il flusso delle opzioni, non i fondamentali, come il motore di quella discrepanza.
Bitcoin Ha Superato gli 80.000 Dollari Mentre il Capitale Cerca Altrove
Il rally di Bitcoin è arrivato insieme a una maggiore pressione sul mercato obbligazionario e a una debolezza del dollaro. Entrambi sono seguiti alla mossa del Dipartimento del Tesoro di espandere i suoi riacquisti di obbligazioni a lungo termine.
Il token ha toccato un nuovo massimo multi-mese sopra $81,000 questa settimana prima di ritirarsi, scambiandosi vicino a $78,400 al momento della pubblicazione.
La nota di mercato di Schwab ha definito questo schema un “commercio di svalutazione” in ritorno. Sonders è d'accordo, collegandolo a una fiducia in calo nel dollaro e nella politica del Tesoro. Il commercio indirizza il capitale verso asset scarsi come Bitcoin e oro.
I risultati di Nvidia arrivano oggi, e i commenti dal simposio annuale di Jackson Hole della Fed sono ancora in arrivo questa settimana. I trader affrontano due segnali da riconciliare.
Uno è se gli utili concentrati dell'IA possano continuare a giustificare i pesi record degli indici. L'altro è se la rottura di Bitcoin sopra $80,000 segni una rotazione duratura verso le coperture, o solo uno squeeze breve.
Fonte: BeInCrypto