Il prezzo dell'oro raggiunge il massimo di 3 mesi amid stress del mercato obbligazionario: è $5,000 il prossimo?
L'oro è salito oltre i $4.600 per oncia venerdì, toccando il suo livello più alto in tre mesi e mettendo il metallo sulla buona strada per un guadagno settimanale di quasi il 5%.
Un dollaro più debole e nuove preoccupazioni sul debito stanno spingendo gli investitori verso la sicurezza.
Cosa sta guidando il rally dell'oro?
L'oro spot è stato scambiato tra $4.580 e $4.600 venerdì, mentre i futures si avvicinavano a $4.650, secondo i dati di TradingView. Il rally deriva da due forze convergenti:
- Un dollaro USA più debole, rinnovate preoccupazioni per il debito americano in aumento e la decisione del Tesoro di questa settimana di raddoppiare i riacquisti di obbligazioni a lungo termine hanno spinto gli investitori verso asset non redditizi.
- Questa mossa di riacquisto mirava a stabilizzare il mercato obbligazionario dopo che il rendimento del Treasury a 30 anni ha raggiunto il suo livello più alto dal 2007. L'annuncio ha inizialmente spinto i rendimenti verso il basso e ha ulteriormente indebolito il dollaro, aggiungendo carburante all'avanzata dell'oro.
Voci di mercato prominenti hanno evidenziato l'importanza della mossa. L'economista Mohamed El-Erian ha notato che l'oro si è classificato tra i migliori performer della mattina, superando i $4.600 insieme al rimbalzo del Bitcoin sopra i $79.000.
Il sostenitore di lunga data dell'oro Peter Schiff ha indicato il rally del metallo prezioso come prova che la Federal Reserve ha perso credibilità sul suo obiettivo di inflazione.
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Il sentiment tra gli investitori professionali è cambiato notevolmente. L'ultima Global Fund Manager Survey di Bank of America ha mostrato che un netto 16% dei gestori ora considera l'oro sottovalutato, il livello più alto da marzo 2023 e in forte aumento rispetto al solo 6% di luglio.
Il supporto strutturale rimane forte. Le banche centrali hanno continuato ad acquistare in modo aggressivo, con gli acquisti del secondo trimestre che hanno raggiunto un record trimestrale.
Il debito federale statunitense ha recentemente superato i 40 trilioni di dollari, amplificando le preoccupazioni fiscali che favoriscono l'oro come copertura contro la svalutazione della valuta.
L'aumento dei rendimenti del Tesoro segnala tipicamente la preoccupazione degli investitori riguardo alla sostenibilità del debito a lungo termine, e l'oro tende a beneficiare quando sia i rendimenti che il dollaro si indeboliscono.
Dove va il rally dell'oro da qui?
Gli analisti rimangono genuinamente divisi sul prossimo movimento dell'oro. Alcuni vedono la rottura sopra la media mobile a 200 giorni come conferma di un rinnovato slancio rialzista, con obiettivi potenziali verso i 5.000 dollari se la debolezza del dollaro persiste.
Altri avvertono che prezzi del petrolio più elevati e inflazione persistente potrebbero ripristinare la pressione sui rendimenti, limitando ulteriori guadagni nel breve termine.
“…L'oro continua la sua forte corsa al rialzo, guadagnando l'1,8% nella giornata e il 5,1% nella settimana per scambiare a 4.600 USD, ben al di sopra della media mobile a 200 giorni che è stata il trigger tecnico per nuovi acquisti di slancio e ora anche sopra il ritracciamento di Fibonacci 0.382 della correzione di gennaio a giugno a 4.574 USD. Il prossimo livello è il ritracciamento 0.5 e il massimo locale di maggio intorno ai 4.770 USD…,” ha detto l'analista Ole S Hansen su X.
Il movimento parallelo dell'argento vicino ai 70 dollari rafforza la narrazione più ampia dei metalli preziosi. Gli investitori sembrano ruotare verso beni tangibili mentre la fiducia negli strumenti monetari tradizionali mostra segni visibili di tensione.
Per ora, il ritorno dell'oro sopra i $4.600 sottolinea il suo ruolo di rifugio sicuro preferito in mezzo all'incertezza fiscale e alle aspettative monetarie in cambiamento nei mercati globali.
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Fonte: BeInCrypto