I migliori titoli USA scelti da Greg Abel, successore di Warren Buffett

Greg Abel è diventato il successore di Warren Buffett quando ha preso il controllo della famosa società di investimenti Berkshire Hathaway nel gennaio 2026. Anche se non pubblica consigli sulle azioni, l'ultima dichiarazione del portafoglio di Berkshire Hathaway è la cosa migliore successiva. Nomina ogni azione statunitense che la società possedeva il 30 giugno.

La lista contiene una sorpresa. La maggior parte delle scelte principali di Abel non sono realmente sue. Sono di Warren Buffett, e Abel le ha toccate a malapena.

Le principali scelte di azioni statunitensi di Greg Abel per dimensione

I grandi investitori presentano un modulo chiamato 13F quattro volte all'anno. Elenca le azioni statunitensi che possedevano alla fine di ogni trimestre. Berkshire ha presentato l'ultima il 14 agosto.

Il portafoglio ammontava a 299,25 miliardi di dollari. Solo tre aziende detengono più della metà.

Quattro di quelle cinque sono posizioni di Buffett. Abel ha lasciato tre di esse intatte e sta vendendo la quarta.

Le sue idee personali iniziano molto più in basso. Delta Air Lines e Macy’s sono stati i suoi primi acquisti. L'edilizia è il suo altro tema. Tutto insieme vale meno del 3% del portafoglio.

Sta ancora spendendo. Berkshire ha acquistato azioni per 23,5 miliardi di dollari e venduto per 3,7 miliardi. Quel netto di 19,8 miliardi ha interrotto 14 trimestri consecutivi di vendite.

La liquidità è rimasta praticamente invariata. La montagna di liquidità record di Berkshire si trovava ancora vicino a 365,5 miliardi di dollari alla fine di giugno.

Alphabet è la scelta distintiva

Alphabet è l'unica grande scelta di cui Abel può rivendicare una quota. Berkshire ha aggiunto circa 48 milioni di azioni lo scorso trimestre. Ora detiene circa 106 milioni.

Un collocamento privato da 10 miliardi di dollari a giugno ha fatto gran parte del lavoro. Alphabet sta raccogliendo 80 miliardi di dollari per costruire potenza di calcolo per l'intelligenza artificiale (AI). Un rapporto precedente dell'azienda aveva segnalato miliardi in acquisti di azioni non nominati, che questa registrazione nomina.

Anche il prezzo ha aiutato. Alphabet è stata scambiata a meno di 17 volte gli utili futuri, il più economico dei grandi nomi tecnologici statunitensi.

Buffett dice che l'idea era sua, non del suo successore. Ha detto a CNBC a luglio che i due uomini lavorano come una coppia.

“Non sto facendo nulla che lui non approvi. Lui non sta facendo nulla che io non approvi. Parliamo tutto il tempo, ma lui è il decisore,” ha detto Warren Buffett, presidente di Berkshire Hathaway.

Ha rimpianto di aver perso Google per anni. Nel 2017, ha detto agli azionisti che “ha sbagliato.” Ora sostiene che Alphabet può superare la maggior parte delle scelte di azioni di Wall Street.

Non tutti sono d'accordo. Michael Burry, che ha scommesso contro il mercato immobiliare del 2008, dice che Abel manca della disciplina di valutazione di Buffett.

La scommessa immobiliare è di proprietà di Abel

L'immobiliare è dove Abel ha lasciato il segno più chiaro. Berkshire ora detiene quattro azioni immobiliari.

• Lennar è il più grande con 1,2 miliardi di dollari.
• Louisiana-Pacific, che produce rivestimenti e pannelli di legno, arriva a 446 milioni di dollari.
• NVR detiene 75,7 milioni di dollari.
• La nuova partecipazione di D.R. Horton è piccola, a 580.504 dollari.

Nessuna di queste è una novità. Berkshire ha acquistato D.R. Horton, Lennar e NVR insieme nel 2023, per poi vendere le azioni di Horton l'anno scorso. Abel le ha riacquistate.

Il vero denaro è andato nel privato. Berkshire ha pagato 6,8 miliardi di dollari in contanti per il costruttore di case Taylor Morrison a luglio. Possiede Clayton Homes, un importante produttore statunitense di case prefabbricate, dal 2003.

Sommandolo, Berkshire ora costruisce case, le finanzia e produce i materiali.

Delta annulla un ritiro del 2020

Delta è la rottura più netta con il passato. Berkshire ha aggiunto 17,5 milioni di azioni nell'ultimo trimestre, un aumento del 44%. La partecipazione è ora di 57,3 milioni di azioni per un valore di 5,4 miliardi di dollari.

Buffett possedeva quattro compagnie aeree statunitensi prima della pandemia. Le ha vendute tutte nell'aprile 2020 e ha detto agli azionisti di aver sbagliato. Aveva definito l'industria 'una voragine senza fondo' nel 2007.

Abel ha iniziato a ricostruire nel suo primo trimestre come amministratore delegato. Ha aggiunto di nuovo nel suo secondo.

Dove Abel ha tolto soldi dal tavolo

Le vendite sono state più piccole ma mirate. Berkshire ha ridotto la sua partecipazione in Capital One del 58% e ha venduto l'intera partecipazione in Constellation Brands.

Bank of America ha visto il ritiro più costante. Abel ha venduto 30,23 milioni di azioni, un ottavo trimestre consecutivo di riduzioni. La partecipazione è diminuita del 53% rispetto al suo picco.

Il prezzo lo spiega. Buffett ha investito 5 miliardi di dollari nella banca nel 2011 per stabilizzarla. Le azioni allora venivano scambiate a 62% sotto il valore contabile. Ora vengono scambiate a 64% sopra di esso.

Visa, Mastercard, Amazon e UnitedHealth sono state liquidate all'inizio di quest'anno. La concentrazione è il piano, e Abel l'ha detto chiaramente.

“Una grande parte del nostro portafoglio è concentrata in un numero ristretto di aziende americane come Apple, American Express, Coca-Cola e Moody’s … Questo approccio concentrato continuerà,” ha osservato l'amministratore delegato di Berkshire Hathaway.

Una avvertenza appartiene a qualsiasi elenco come questo. Un 13F arriva fino a 45 giorni in ritardo. Esclude contante, partecipazioni estere e le aziende di cui Berkshire possiede completamente. Il prossimo deposito di Abel è previsto per novembre.

Fonte: BeInCrypto