Perché il titolo Nvidia è sceso lunedì nonostante un affare AI da 500 miliardi di dollari a Wall Street?
Nvidia (NVDA) vende i chip che alimentano il boom dell'intelligenza artificiale (AI). Ora sta aiutando a raccogliere i fondi che li acquistano. Un pacchetto di finanziamento riportato di 500 miliardi di dollari con sei giganti di Wall Street sigillerebbe quel nuovo ruolo.
Il Financial Times ha rivelato i colloqui lunedì, e Reuters li ha confermati. Eppure NVDA è scesa di oltre il 2% a circa 218 dollari. Quella reazione è la vera storia.
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Dentro il contratto da 500 miliardi di dollari che Nvidia sta assemblando
La formazione è di alto livello. Apollo Global Management, Blackstone, i Global Infrastructure Partners di BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs e KKR sono tutti coinvolti, ha riportato Reuters. I fondi sono destinati a centri dati, centrali elettriche e chip.
L'accordo potrebbe essere annunciato entro pochi giorni. La struttura è ancora segreta. Anche la quota esatta di Nvidia in esso lo è. Secondo quanto riportato, ogni azienda coinvolta ha rifiutato di commentare o è rimasta in silenzio.
La scala corrisponde al bisogno. Le grandi aziende tecnologiche spenderanno più di 730 miliardi di dollari per l'AI quest'anno, secondo Reuters. L'approvvigionamento energetico è il punto critico, come mostrano le nuove regole di divulgazione del Texas per i centri dati.
Perché il titolo NVDA è sceso su un titolo ottimista
Il problema non è il numero. È la direzione in cui fluiscono i soldi.
Considera le recenti mosse di Nvidia. Ha raccolto 25 miliardi di dollari in una vendita di obbligazioni a giugno, la sua prima dal 2021. Ha anche in programma di investire fino a 3 miliardi di dollari in Lancium, ha riportato The Information.
Lancium è lo sviluppatore energetico dietro il campus Stargate AI del Texas. La scorsa settimana, Nvidia ha sostenuto la raccolta di 2 miliardi di dollari di Firmus a una valutazione di 10,5 miliardi di dollari.
Ognuno di quei dollari può tornare come ordini di chip. I critici chiamano questo finanziamento circolare. Un fornitore finanzia i propri clienti, e i clienti acquistano i suoi prodotti. Quando quel ciclo si stringe, la domanda reale diventa più difficile da misurare.
I mercati hanno già visto questo film. I giganti delle telecomunicazioni Lucent e Nortel prestarono miliardi ai propri clienti alla fine degli anni '90. Gli ordini sembravano spettacolari fino al crollo delle dot-com. Poi i prestiti si deteriorarono e entrambe le azioni non si ripresero mai.
Quella storia spiega il brivido di lunedì. NVDA è scesa a circa $218, accentuando il dibattito più ampio sulla bolla dell'IA.
Il Caso Bull che gli analisti si rifiutano di abbandonare
Wall Street non ha battuto ciglio. I dati di TipRanks mostrano che 36 dei 37 analisti valutano NVDA come Buy. Uno dice Hold. Nessuno dice Sell. Gli obiettivi vanno da $250 a $500, con la media a $308.69. Secondo i calcoli della piattaforma, ciò implica un potenziale rialzo del 49.24%.
I tori puntano anche sulla domanda senza ingegneria finanziaria dietro di essa. SpaceX ha appena impegnato i suoi sistemi di IA esclusivamente all'architettura Vera Rubin di Nvidia.
L'arbitro arriva il 26 agosto, quando Nvidia riporta gli utili trimestrali. Il consenso prevede circa $91.8 miliardi di fatturato e $2.08 di utili per azione. Entrambi raddoppierebbero quasi i livelli di un anno fa. Aspettati domande difficili su quanto di quella domanda sia stata aiutata dai soldi di Nvidia.
Il pacchetto da $500 miliardi è una prova. O l'espansione dell'IA può autofinanziarsi, o si appoggia al bilancio di Nvidia. Il testo fine dell'accordo dovrebbe dirci quale.
Fonte: BeInCrypto