3 Fondi Citadel Volano Dopo Aver Acquistato le Azioni AI Deteriorate di Situational Awareness
Tre fondi di Citadel hanno registrato guadagni a luglio dopo che la società ha acquistato un portafoglio scontato di azioni di intelligenza artificiale da Situational Awareness, il fondo hedge collassato gestito dall'ex ricercatore di OpenAI Leopold Aschenbrenner.
Il fondo principale di Ken Griffin, Wellington, è aumentato del 5,9% per il mese. Quasi tutto quel guadagno è arrivato dopo l'acquisto.
I fondi di Citadel hanno realizzato metà del guadagno annuale da un solo affare
Wellington era aumentato solo dello 0,45% a luglio prima dell'affare, ha riportato Bloomberg. Ha chiuso il mese al 5,9%.
Quella differenza è la storia. Il fondo ha fatto quasi nulla per tre settimane, poi ha realizzato il suo guadagno annuale in pochi giorni.
Per dare un'idea, Wellington ha restituito il 10,2% in tutto il 2025. Solo a luglio ha consegnato più della metà di quel risultato.
Wellington è ora aumentato del 12% nel 2026. Ha già superato il risultato totale dell'anno scorso con cinque mesi ancora da correre.
Gli altri due libri della società hanno fatto meglio. Citadel Equities ha guadagnato il 14,2% e Tactical Trading ha aggiunto l'11,1%, secondo i dati condivisi con gli investitori.
Entrambi si trovano vicino al 27% per l'anno. In tutto il 2025 hanno restituito il 14,5% e il 18,6%.
I rivali si sono mossi nella direzione opposta. Il fondo principale di Whale Rock è sceso del 21,7% a luglio, cancellando circa metà dei suoi guadagni del 2026.
La Consapevolezza Situazionale Non Aveva Scelte Se Non Vendere
La Consapevolezza Situazionale ha raggiunto un picco di quasi 45 miliardi di dollari all'inizio di luglio. Settimane dopo, ha mantenuto circa 10 miliardi.
Il fondo ha preso in prestito pesantemente. La sua leva finanziaria è arrivata fino a quattro volte il proprio capitale, il che ha amplificato ogni movimento.
Ha scommesso sulle infrastrutture AI e contro il software. Quando le azioni di chip e memoria sono scese, piccole perdite sono diventate grandi rapidamente.
Le sue principali partecipazioni sono scese di oltre il 35% durante il mese. Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Bank of America hanno poi richiesto più garanzie.
Il fondo non è riuscito a soddisfare quelle richieste. Ha venduto l'intero portafoglio azionario pubblico, e Citadel ha preso quel portafoglio azionario con leva a circa il 10% di sconto.
La vendita forzata si è fermata. Le stesse azioni sono rimbalzate. Citadel già le possedeva.
Un Piano Che Griffin Ha Seguito per 20 Anni
Niente di tutto ciò è nuovo. Nel luglio 2007, Sowood Capital ha perso metà dei suoi 3 miliardi di dollari in meno di un mese. Citadel ha acquistato le sue posizioni e ha guadagnato mentre i mercati si riprendevano.
Un anno prima, Amaranth Advisors è crollato a causa delle scommesse sul gas naturale. Il suo portafoglio energetico è andato a Citadel e JPMorgan.
Il modello è coerente. Griffin aspetta un venditore senza opzioni, poi fissa il prezzo.
Aschenbrenner, 25 anni, aveva registrato un rendimento del 439% fino a giugno e oltre il 1.000% da quando è stato lanciato a luglio 2024. Il suo fondo sopravvive grazie a partecipazioni private, inclusa una quota in Anthropic del valore di circa 5 miliardi di dollari.
Citadel ha registrato il guadagno ma non ha venduto le azioni. La volatilità che ha rotto la Situational Awareness ora si trova nei propri libri.
I guadagni di agosto di quegli stessi nomi AI mostreranno quanto valesse realmente lo sconto.
Fonte: BeInCrypto