Il crollo del 39% di Micron e le preoccupazioni per la spesa di 1,3 trilioni di dollari di SK Hynix e Samsung per i produttori di chip statunitensi

Micron Technology (NASDAQ: MU) ha chiuso a $823 per azione venerdì 31 luglio, in calo del 5,90% nel giorno e fino al 39% al di sotto del suo massimo di quest'anno.

Il calo sta scuotendo più di un produttore di chip statunitense. Il piano di SK Hynix e Samsung di spendere fino a $1,3 trilioni combinati per nuova capacità sta aggiungendo pressione, proprio mentre SanDisk, un altro produttore di memoria statunitense, è scesa del 41% nell'ultimo mese.

Perché i concorrenti stanno correndo per aggiungere capacità

Funzionari sudcoreani hanno legato l'espansione a un piano nazionale per garantire la posizione del paese nella fornitura di chip nell'era dell'IA. I rapporti sugli investimenti combinati di Samsung e SK Hynix sono variati da $575 miliardi a $1,3 trilioni, riflettendo quanto rapidamente i piani di spesa siano aumentati quest'anno.

La domanda di memoria ad alta larghezza di banda utilizzata negli acceleratori di IA ha superato l'offerta per più di un anno, una carenza che la stessa dirigenza di Micron non si aspetta si allevi prima del 2028.

Questa pressione ha contribuito a far scendere il titolo di SK Hynix del 13% a causa delle preoccupazioni per gli investimenti, anche se Samsung ha registrato un aumento del profitto del 1.800% nell'ultimo trimestre, e sta anche alimentando l'ascesa del concorrente cinese CXMT, il cui titolo ha continuato a salire dalla sua IPO.

Cosa significa per i produttori di chip statunitensi

Micron scambia a un rapporto prezzo/utili futuro vicino a 19,8, con una capitalizzazione di mercato di circa $930 miliardi. Gli analisti di Wall Street valutano il titolo come un forte acquisto, anche se gli indicatori tecnici a breve termine indicano un segnale di vendita.

SanDisk affronta una pressione simile. Il crollo delle sue azioni ha cancellato gran parte di un rally euforico, anche se l'azienda mantiene ancora un guadagno dall'inizio dell'anno di circa il 362%, un segno di quanto velocemente si siano mossi i titoli della memoria prima di questo ritracciamento.

La copertura di Micron stessa è divisa, però. Un'analisi ha modellato un percorso verso circa $1.000 per azione entro metà 2028 se il potere di determinazione dei prezzi si mantiene. Un'altra ha avvertito che l'aumento dei costi dell'infrastruttura AI potrebbe costringere gli hyperscalers a rallentare la spesa prima che la nuova capacità di Micron, comprese le fabbriche in Idaho e New York, diventi completamente operativa.

Il prossimo rapporto sugli utili di Micron, previsto per il 29 settembre, mostrerà se i produttori di chip statunitensi possono mantenere il loro potere di determinazione dei prezzi mentre SK Hynix, Samsung e CXMT corrono per colmare il divario di capacità.

Fonte: BeInCrypto