Apple supera le aspettative sugli utili, ma i servizi e la Cina deludono: come dovrebbero posizionarsi i trader azionari?

Apple ha registrato risultati fiscali del terzo trimestre più forti del previsto, superando le stime di Wall Street sia per quanto riguarda i ricavi che gli utili per azione.

Tuttavia, le azioni sono scese nel trading after-hours poiché gli investitori hanno guardato oltre il risultato principale, concentrandosi invece sui ricavi dei Servizi e della Grande Cina più deboli del previsto, insieme ai rimborsi tariffari una tantum che hanno aumentato la redditività.

Apple registra un trimestre da record ma le azioni scendono

Apple ha riportato ricavi fiscali del terzo trimestre pari a 109,42 miliardi di dollari, superando le aspettative degli analisti di 108,65 miliardi di dollari. Gli utili per azione diluiti sono stati di 2,02 dollari, ben al di sopra della stima di consenso di 1,89 dollari.

L'azienda ha descritto il periodo come il suo trimestre di giugno più forte di sempre, trainato da una crescita a doppia cifra in iPhone, Mac e Servizi. I ricavi sono aumentati del 16% rispetto all'anno precedente, mentre l'utile netto è salito a 29,79 miliardi di dollari.

Nonostante il superamento delle aspettative sugli utili, le azioni di Apple sono scese di oltre il 4% nel trading after-hours, suggerendo che gli investitori avevano già scontato risultati forti dopo il rally delle azioni di quest'anno.

Mac e iPhone guidano il superamento degli utili

Il protagonista è stato il business dei Mac di Apple.

I ricavi dei Mac sono saliti a 10,35 miliardi di dollari, superando di gran lunga le aspettative di circa 8,74 miliardi di dollari e segnando un aumento del 29% rispetto all'anno precedente.

Anche i ricavi dell'iPhone hanno superato le previsioni, raggiungendo 54,25 miliardi di dollari, rispetto alle aspettative di circa 53,86 miliardi di dollari. Il risultato ha rappresentato un aumento annuale del 22%, evidenziando una domanda resiliente in vista del prossimo lancio dell'iPhone di Apple.

Nel frattempo, Wearables, Home e Accessori hanno generato $7.88 miliardi, in linea con le aspettative degli analisti.

I servizi e la Cina temperano l'ottimismo degli investitori

Sebbene i numeri principali di Apple abbiano impressionato, gli investitori si sono concentrati su due mancanze notevoli.

I ricavi dei servizi hanno totalizzato $30.74 miliardi, al di sotto delle aspettative di Wall Street di circa $31.22 miliardi, sebbene il segmento sia comunque cresciuto del 12% su base annua.

I ricavi della Grande Cina hanno raggiunto $18.82 miliardi, al di sotto delle previsioni degli analisti di $19.67 miliardi, anche se le vendite nella regione sono aumentate del 22% annualmente.

Apple ha anche riportato ricavi dall'iPad di $6.19 miliardi, in calo del 6% rispetto all'anno precedente.

Le prestazioni miste del segmento hanno sollevato interrogativi sulla capacità delle aziende in più rapida crescita e con i margini più elevati di Apple di continuare a fornire il ritmo di crescita che gli investitori si aspettano.

I rimborsi tariffari aumentano i margini

La redditività di Apple ha beneficiato anche di un vento favorevole una tantum.

Il margine lordo ha raggiunto il 50,1%, ben al di sopra delle aspettative del 47,9%, sostenuto da circa due punti percentuali di rimborsi tariffari. L'azienda ha anche rivelato che gli utili per azione includevano un impatto favorevole di circa $0,11 derivante da quei rimborsi.

Sebbene i rimborsi abbiano rafforzato i risultati trimestrali, gli investitori sembravano scontare parte del superamento degli utili poiché non era interamente guidato dalle operazioni principali.

Cosa c'è dopo?

L'attenzione si sposta ora sulla conference call sugli utili di Apple, dove gli investitori cercheranno aggiornamenti sulle iniziative di intelligenza artificiale, le condizioni della catena di approvvigionamento, la strategia di prezzo e la domanda in vista del ciclo di prodotti di settembre. Il mercato osserverà anche attentamente i commenti del nuovo CEO John Ternus, il cui mandato inizia a settembre, mentre Apple affronta una crescente concorrenza nell'IA e vincoli di approvvigionamento in corso.

Fonte: BeInCrypto