L'aumento del fatturato del 48% di Seagate zittisce i crescenti scettici sull'infrastruttura AI

Seagate Technology ha appena consegnato al settore dell'infrastruttura AI una vittoria tanto necessaria, e questo è arrivato dai dischi rigidi, un angolo improbabile del mercato.

Le azioni di Seagate erano scese di circa l'8% fino alla stampa di martedì, poiché gli investitori si erano disillusi sulle valutazioni elevate dell'AI tra i nomi dei chip e dello storage. Tuttavia, i risultati del quarto trimestre fiscale di Seagate hanno cambiato quell'umore quasi da un giorno all'altro.

Un Risultato Che Silenzia i Dubbiosi

I ricavi sono aumentati del 48% anno su anno a .63 miliardi, superando la stima di Wall Street di circa .5 miliardi. Gli utili per azione non-GAAP sono stati di .71, ben al di sopra del .10 previsto dagli analisti.

Questa differenza è importante perché mostra che Seagate non sta solo vendendo più dischi. Sta guadagnando molto di più su ciascuno di essi. Il margine lordo non-GAAP lo conferma, salendo al 52,7% dal 37,9% dell'anno precedente. Un movimento di tale entità nel margine lordo è insolito per un produttore di hardware e indica un cambiamento verso dischi di maggiore capacità venduti a grandi clienti di data center, dove i prezzi tendono ad essere più stabili e i volumi più prevedibili.

Seagate ha anche registrato un record di .1 miliardi di flusso di cassa libero per l'intero anno fiscale, denaro che può utilizzare per ridurre il debito, premiare gli azionisti o reinvestire nella sua spinta per lo storage AI. Il flusso di cassa libero è il denaro rimasto dopo che un'azienda copre i suoi costi operativi e le spese in conto capitale, quindi una cifra record segnala che l'azienda sta convertendo la domanda in denaro reale e utilizzabile piuttosto che in profitto contabile da solo.

Il CEO Dave Mosley ha attribuito i risultati alla domanda duratura nel cloud.

“Le nostre prestazioni sono guidate da una robusta domanda di data center cloud e da un'esecuzione disciplinata, e vediamo che il momentum continuerà nel 2027,” ha detto Mosley.

Le previsioni della direzione hanno superato le aspettative. Seagate prevede .1 miliardi di dollari di fatturato nel prossimo trimestre, ben al di sopra delle stime degli analisti vicine a .8 miliardi.

Perché è importante oltre lo storage

Il superamento arriva proprio mentre le azioni dei chip di memoria oscillano per le paure che l'espansione dell'IA stia surriscaldando. Anche gli accordi sui chip di SK Hynix e Samsung non hanno fermato quella discesa. I risultati di Seagate dimostrano che la domanda sottostante per lo storage di dati guidato dall'IA è ancora presente, anche se il sentimento attorno alle azioni diventa incerto.

Il contesto qui è importante. L'addestramento e l'esecuzione di grandi modelli di IA generano enormi volumi di dati che devono essere conservati da qualche parte, e i dischi rigidi ad alta capacità rimangono il modo più economico per memorizzare informazioni che non devono essere accessibili immediatamente. Quel ruolo dà a Seagate esposizione alla stessa onda di spesa che solleva i produttori di chip, ma attraverso uno strato a basso costo e ad alto volume che è facile per gli scettici trascurare.

Per gli investitori che valutano se il boom dell'infrastruttura IA sia reale o una bolla, un fornitore di hardware che registra flussi di cassa record e margini in espansione offre un dato concreto piuttosto che una previsione. Il prossimo trimestre di Seagate, e se raggiungerà quell'obiettivo di .1 miliardi, mostrerà se questa fiducia si mantiene.

Fonte: BeInCrypto