Due banche centrali decidono i tassi d'interesse la prossima settimana: cosa significa per Bitcoin
La Federal Reserve (Fed) e la Banca del Giappone (BoJ) annunceranno entrambe le decisioni sui tassi d'interesse la prossima settimana, a due giorni di distanza. Bitcoin (BTC) entra nel paio di eventi vicino a $64,000.
I mercati si aspettano un mantenimento in entrambi i casi. I dubbi sono concentrati a Washington, dove circa un terzo dei prezzi favorisce ancora un aumento.
Le probabilità di un aumento della Fed sono aumentate mentre il petrolio è rimbalzato.
La Fed ha mantenuto il suo intervallo target tra il 3,5% e il 3,75% da dicembre 2025. Un mantenimento mercoledì sarebbe il quinto consecutivo.
I prezzi si sono comunque mossi rapidamente questo mese. CME FedWatch ha posto le probabilità di un aumento a luglio vicino al 38% il 23 luglio. Quel valore era al 12% una settimana prima.
Il petrolio ha guidato quel movimento. Il greggio Brent ha chiuso sopra i $100 al barile il 23 luglio, la sua prima chiusura sopra quel livello da maggio.
Le probabilità sono da allora diminuite al 34,2%. Un mantenimento, quindi, rimane l'esito maggioritario nei prezzi dei futures.
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I dati sull'inflazione di giugno avevano indicato l'opposto. I prezzi al consumo sono diminuiti dello 0,4% nel mese, riducendo il tasso annuale al 3,5% dal 4,2%.
Tuttavia, quel sollievo potrebbe non durare. Le ostilità rinnovate e l'aumento del petrolio potrebbero far salire l'inflazione di luglio. Quel dato sarà pubblicato il 12 agosto.
La riunione di luglio non include un Sommario delle Proiezioni Economiche. Questo lascia la dichiarazione e la conferenza stampa come unici risultati della riunione.
Lo Yen è la variabile più grande per Bitcoin
Nel frattempo, il Nikkei ha riportato che la Banca del Giappone manterrà il tasso di politica al 1% il 31 luglio. Tuttavia, la valuta è il punto di pressione. Lo yen è scivolato oltre 163 per dollaro la scorsa settimana, il suo livello più debole in quattro decenni.
I funzionari sono diventati più vocali. Il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che il governo è pronto a intervenire nel mercato se necessario.
“La nostra posizione non è cambiata affatto. Se ce ne sarà bisogno, prenderemo misure decisive in modo appropriato in qualsiasi momento,” ha detto Katayama ai giornalisti.
Una pausa venerdì non invia alcun chiaro segnale direzionale a Bitcoin. I tassi rimangono fermi e il costo del finanziamento in yen rimane invariato.
Il rischio di tasso, quindi, si colloca più avanti nel calendario. Circa l'86% dei 87 economisti intervistati da Reuters si aspetta un aumento al 1,25% entro la fine di dicembre.
Di quelli che hanno indicato un mese, il 53% ha scelto dicembre e il 35% ha scelto ottobre. Kazutaka Maeda dell'Istituto di Ricerca Meiji Yasuda, che prevede un intervento a ottobre, vede spazio per una sequenza più rapida.
“Il ritmo degli aumenti dei tassi, che fino ad ora è stato di circa uno ogni sei mesi, potrebbe accelerare un po' a causa della necessità di contrastare la pressione inflazionistica e di vendita dello yen,” ha detto.
Questo è importante perché come la politica giapponese influisce sulle criptovalute. Il legame passa attraverso i costi di prestito. Gli investitori prendono in prestito yen a basso costo e acquistano asset a rendimento più elevato all'estero, comprese le criptovalute.
Uno yen più forte rompe quel commercio. Il prestito costa di più da rimborsare, seguono le chiamate di margine e i trader vendono prima tutto ciò che è liquido.
Il Bitcoin si trova a quell'estremità del libro. Viene anche scambiato 24 ore su 24, quindi assorbe le vendite prima che le azioni aprano.
“Qualsiasi accenno a un aumento aggressivo dei tassi o a un intervento da parte della BOJ potrebbe far salire lo yen, causando un enorme unwind del carry trade. Ricordi agosto 2024? Il prossimo unwind potrebbe essere ancora più brutale,” ha detto Crypto Rover.
Ecco perché venerdì è più importante del tasso principale. Il segnale si trova nel Rapporto sulle Prospettive e in quanto Ueda si oppone con forza alla valuta.
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Fonte: BeInCrypto