Risultati della Grande Banca Oggi: I Risultati Calmeranno le Paure Economiche?

JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo e Goldman Sachs riportano i risultati del secondo trimestre Oggi, 14 luglio. Gli analisti si aspettano che tutte e quattro le banche registrino ricavi e profitti in aumento rispetto all'anno precedente, anche se la guerra in Iran e l'inflazione ostinata pesano sui mercati.

I rapporti arrivano mentre gli investitori cercano segnali che l'economia statunitense possa assorbire shock geopolitici e tassi di interesse elevati. I commenti dei dirigenti su prestiti, trading e attività di affari plasmeranno il sentiment per il resto della stagione degli utili.

Perché questo lotto di utili è importante

Le quattro banche riportano in un contesto volatile; i combattimenti rinnovati in Iran hanno spinto i prezzi del petrolio più in alto, e l'inflazione rimane più persistente del previsto. Tuttavia, la Federal Reserve non ha ancora tagliato i tassi di interesse quest'anno, mantenendo elevati i costi di prestito per consumatori e imprese.

Il presidente della Fed Kevin Warsh testimonia anche davanti al Congresso questa settimana. Questo aggiunge un'altra variabile per i mercati già impegnati a digerire i risultati delle banche.

Jay Woods, chief market strategist di Freedom Capital Markets, ha dichiarato che un tono ottimista da parte dei dirigenti bancari potrebbe rimodellare il modo in cui gli investitori vedono l'economia più ampia.

“Se le banche dipingono un quadro ottimista mentre la qualità del credito rimane forte, potrebbe rafforzare la narrazione che l'economia si sta dimostrando molto più resiliente di quanto molti si aspettassero.”

Jay Woods

Cosa si aspettano gli analisti da ciascuna banca

Gli analisti prevedono che JPMorgan registrerà la crescita più forte delle quattro, con un fatturato in aumento di quasi il 14% a 51,1 miliardi di dollari. Il suo business di gestione patrimoniale sta guidando la maggior parte di quel guadagno.

Goldman Sachs dovrebbe vedere il fatturato salire dell'11% e il profitto aumentare del 26%. Il fatturato di Bank of America dovrebbe crescere di oltre il 16%, mentre Wells Fargo, il performer più debole del gruppo quest'anno, dovrebbe crescere solo del 5%.

Risultati bancari solidi questa settimana invierebbero un segnale rassicurante al mercato più ampio. Le banche si trovano al centro dell'economia, quindi profitti sani suggeriscono che i consumatori stanno ancora spendendo, le aziende stanno ancora prendendo in prestito e la qualità del credito non è crollata nonostante la guerra in Iran e l'inflazione ostinata.

Per gli investitori quotidiani, ciò potrebbe significare maggiore fiducia nelle azioni in generale, poiché i risultati bancari spesso danno il tono per il resto della stagione degli utili.

Ma la situazione non è tutta positiva. L'aumento dei costi dei depositi e la pressione sui margini di prestito suggeriscono che le banche potrebbero dover lavorare di più per ottenere gli stessi profitti in futuro, una dinamica che potrebbe eventualmente riflettersi nei tassi di prestito o nelle commissioni per i clienti normali.

Il Rischio Sotto l'Ottimismo

Il stratega di Morgan Stanley Michael Wilson ha notato che le banche stanno finanziando la crescita dei prestiti con depositi più costosi. Questa dinamica potrebbe esercitare ulteriore pressione sui profitti fino al 2027, portando a riduzioni modeste delle stime sugli utili in tutto il settore.

Tuttavia, il bilancio dell'industria appare insolitamente solido. Tom Michaud, CEO di KBW, prevede un rapporto di capitale comune tangibile del 9,7% entro la fine del 2027 e quel livello sarebbe superiore del 50% rispetto a dove si trovava l'industria all'inizio della crisi finanziaria del 2008. Le banche potrebbero utilizzare quel cuscinetto per aumentare i dividendi, riacquistare azioni o perseguire acquisizioni.

I risultati di martedì daranno il tono a una settimana di guadagni intensa che presenta anche nomi importanti nel settore tecnologico e dei consumatori. Resta la domanda aperta per i mercati se le banche possano sostenere la crescita mentre persistono l'inflazione e il rischio geopolitico.

Fonte: BeInCrypto