Rapporto: AI, Warsh e Geopolitica Rompono la Correlazione tra Bitcoin, Azioni e Oro

L'arrivo di Kevin Warsh alla Federal Reserve, le rinnovate tensioni geopolitiche e il boom degli investimenti in AI hanno spinto le azioni, l'oro e il Bitcoin su percorsi nettamente diversi quest'anno, secondo un nuovo rapporto della società di trading crypto BIT.

Il rapporto sostiene che gli investitori non stanno più rispondendo a un singolo tema macro, con i mercati che oscillano invece tra catalizzatori in cambiamento che hanno ripetutamente modificato dove fluiscono i capitali.

Warsh, Iran e una Fed che non si muove

Secondo BIT, le relazioni tradizionali tra azioni, oro e BTC si sono interrotte poiché gli investitori continuano a ricalcolare i prezzi degli asset attorno a narrazioni macro in cambiamento.

Il rapporto ha notato che l'S&P 500 è salito del 9% dall'inizio dell'anno, mentre l'oro è sceso del 6% e il Bitcoin è diminuito del 31%. Invece di muoversi insieme, i tre asset hanno risposto in modo diverso poiché le aspettative riguardo alla politica monetaria, agli eventi geopolitici e all'AI hanno preso turni nel dominare l'attenzione degli investitori.

BIT ha tracciato il primo grande cambiamento alle aspettative riguardanti la politica della Federal Reserve. Dopo che il presidente Donald Trump ha proposto Kevin Warsh per guidare la banca centrale, i mercati hanno abbandonato le precedenti aspettative di tre tagli dei tassi d'interesse quest'anno e hanno invece iniziato a prezzare un percorso di politica più restrittivo. La riunione di giugno del Federal Open Market Committee ha rafforzato quelle aspettative, mantenendo pressione sugli asset che tipicamente beneficiano di una liquidità più facile, inclusi Bitcoin e oro.

Poi c'è stata l'Iran, che ha chiuso lo Stretto di Hormuz dopo gli attacchi contro di esso da parte degli Stati Uniti e di Israele, facendo schizzare i prezzi del petrolio e facendo scendere le azioni. Anche l'oro è sceso, poiché, secondo BIT, i mercati si aspettavano che le banche centrali del Medio Oriente dirottassero fondi verso il finanziamento della ricostruzione delle infrastrutture colpite dal conflitto invece di acquistare più lingotti.

Con tutto ciò che stava accadendo, BTC ha attraversato un periodo di difficoltà, scendendo sotto il livello di $60.000 e rompendo quella che la società di criptovalute ha descritto come la sua precedente resilienza durante le crisi geopolitiche.

Una volta che l'arco iraniano si è raffreddato, l'attenzione si è spostata quasi interamente sull'intelligenza artificiale, con il presunto investimento di $2 miliardi di Nvidia in Marvell Technology e il fatturato annuale di Anthropic che ha superato la soglia dei $30 miliardi, superando i $20 miliardi precedentemente riportati da OpenAI. Questa combinazione ha reso il tema dominante degli investimenti nel mercato dell'IA, facendo salire le azioni tecnologiche mentre allontanava capitali da altri asset.

Dove BIT pensa che questo vada

Tuttavia, l'entusiasmo attorno all'IA ha iniziato a svanire intorno a giugno, con quello che BIT ha definito il commercio del “tokenmaxxing” che ha perso slancio mentre le aziende hanno iniziato a notare il vero costo dei token IA, mentre modelli open-source più economici provenienti dalla Cina hanno aggiunto ulteriore pressione.

Il rapporto ha anche notato che gli ETF Bitcoin spot sono diventati forti venditori durante quel periodo, riducendo le partecipazioni di circa $9 miliardi mentre BTC stesso è passato da circa $82.000 a quasi $63.000.

L'oro, secondo l'azienda, è già tecnicamente sottovalutato, e il Bitcoin si sta avvicinando a un minimo di ciclo compreso tra $50.000 e $55.000. Ma crede che l'attuale divergenza non durerà, specialmente se la riunione del FOMC di settembre porterà a un cambiamento nella posizione aggressiva della Fed e la domanda di spesa per l'IA riprenderà mentre l'inflazione si raffredda. In quel scenario, l'oro, il BTC e le operazioni sull'IA potrebbero tutti aumentare insieme.

Fonte: CryptoPotato