Il Ledger Blockchain di SWIFT è attivo, ma i vecchi colli di bottiglia persistono
Il libro mastro condiviso basato su blockchain di SWIFT è passato dai test al deployment live.
Diciassette grandi banche si stanno preparando a elaborare transazioni reali utilizzando depositi tokenizzati, anche se il sistema si basa ancora sull'infrastruttura più vecchia di SWIFT per completare ogni trasferimento.
Citi, HSBC, UBS e altre 14 banche su sei continenti eseguiranno trasferimenti pilota. I loro trasferimenti tokenizzati accelerano il movimento della liquidità, ma il regolamento finale passa comunque attraverso le attuali infrastrutture bancarie corrispondenti.
Le banche preparano i piloti dei depositi tokenizzati
Il libro mastro condiviso funziona come uno strato di orchestrazione, non come un sostituto del regolamento. Le banche emettono depositi tokenizzati sui propri sistemi. Utilizzano l'infrastruttura di SWIFT per spostare fondi per i clienti 24 ore su 24, inclusi notti e fine settimana. Tuttavia, il denaro sottostante diventa definitivo solo una volta che viene elaborato attraverso la rete di messaggistica tradizionale di SWIFT.
Le scommesse spiegano perché le banche si stanno muovendo ora. I volumi dei pagamenti transfrontalieri potrebbero crescere da 194,6 trilioni di dollari nel 2024 a 320 trilioni di dollari entro il 2032, stima J.P. Morgan. Questa crescita offre alla rete attuale di SWIFT molto da difendere. Dà anche alle banche motivo di testare infrastrutture più veloci prima che i rivali guadagnino terreno.
HSBC e Standard Chartered hanno entrambe sottolineato una maggiore visibilità della liquidità e meno ritardi nella riconciliazione come i principali vantaggi del pilota per i clienti aziendali.
Il design con permessi suscita scrutinio
SWIFT ha costruito il registro su Linea, una rete Ethereum di livello 2 sviluppata da ConsenSys. Il design utilizza un modello compatibile con EVM basato su Hyperledger Besu, ma l'accesso rimane completamente autorizzato. Solo il consorzio bancario controlla chi può effettuare transazioni.
Questa struttura chiusa si colloca in modo scomodo accanto alle critiche passate di SWIFT verso reti pubbliche come il XRP Ledger, su cui i dirigenti di SWIFT hanno sollevato dubbi riguardo alla fiducia nei validatori. Il registro di SWIFT evita quel dibattito mantenendo la governance all'interno di un consorzio piuttosto che distribuirla tra validatori indipendenti.
La fase di design di SWIFT ha ricevuto input da oltre 30 banche, tra cui JPMorgan e Deutsche Bank. Il gruppo si è ridotto all'attuale lineup di 17 banche per il pilota. BeInCrypto ha seguito i progressi del registro verso questo traguardo a marzo.
La scala è ancora indietro rispetto ai rivali delle stablecoin
SWIFT collega più di 11.500 istituzioni, quindi un pilota di 17 banche copre solo una piccola parte della sua rete. Nel frattempo, le infrastrutture pubbliche delle stablecoin già trasferiscono denaro 24 ore su 24 senza la necessità di un consorzio bancario per costruire un'infrastruttura condivisa.
Coinbase ha già ampliato la sua portata di pagamento in stablecoin attraverso Nium. MoneyGram ha lanciato una stablecoin in dollari su Stellar. Entrambi i sistemi operano oggi, mentre il registro di SWIFT rimane un pilota controllato.
La stablecoin sostenuta dal dirham degli Emirati Arabi Uniti è arrivata agli scambi questo mese. Le istituzioni trattano sempre più le obbligazioni e le azioni tokenizzate come la prossima grande linea di prodotti, prova che i sistemi concorrenti non stanno aspettando la tempistica di SWIFT.
SWIFT mantiene ancora un vantaggio in termini di fiducia e portata globale che le nuove infrastrutture mancano. Tuttavia, l'impatto a breve termine del registro dipende da quanto velocemente un pilota di 17 banche si trasformi in volume quotidiano, non dall'annuncio stesso.
Fonte: BeInCrypto