Il nuovo modo di Nvidia per trarre profitto dal boom dell'IA: le startup pagheranno?

Nvidia (NVDA) permetterà alle startup di intelligenza artificiale di utilizzare i suoi chip e pagare con una quota delle entrate future.

L'azienda ha dettagliato il programma di condivisione delle entrate in un post sul blog del 1 luglio. Questa mossa presenta Nvidia come un finanziatore dello sviluppo dell'IA piuttosto che come un semplice venditore di hardware.

Dalla vendita di chip alle royalty di calcolo

Nvidia normalmente guadagna un pagamento unico quando vende un'unità di elaborazione grafica (GPU). Questo programma aggiunge un secondo flusso ricorrente.

I partner cloud acquistano sistemi Nvidia e poi vendono accesso a startup che non hanno il capitale per i propri data center. In cambio, Nvidia prende una percentuale delle entrate cloud generate da quei chip.

“Questa struttura ... fornisce a NVIDIA un flusso di guadagni ricorrente legato all'uso,” si legge in un estratto del blog, co-autore con il Chief Financial Officer Colette Kress.

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Il piano si basa sul nuovo modello di calcolo AI di Nvidia. Allarga anche la base oltre i grandi acquirenti che ora stanno riducendo i loro ordini.

Un fossato più profondo e una concorrenza crescente

Le startup che prendono i crediti rimangono legate ai chip e al software di Nvidia per anni. Sharon AI installerà fino a 40.000 chip Grace Blackwell GB300 sotto il programma.

Firmus sta costruendo un campus da 360 megawatt a Batam, in Indonesia, per fino a 170.000 GPU in più. Sharon AI inquadra il suo sviluppo come calcolo sovrano per i mercati al di fuori degli Stati Uniti.

Il lock-in è importante mentre i rivali guadagnano. La Cina ha recentemente addestrato un grande modello senza chip Nvidia, e gli acquirenti continuano a testare opzioni più economiche.

Una scommessa più grande sul boom dell'IA

Il design richiama ciò che i critici definiscono finanziamento circolare. Nvidia ha promesso fino a 100 miliardi di dollari a OpenAI. Possiede anche circa il 7% di CoreWeave, un cliente che acquista i suoi chip.

Gli analisti paragonano il ciclo al finanziamento dei fornitori dell'era dot-com. Michael Burry e altri scettici vedono questa configurazione alimentare le paure di una bolla dell'IA.

Le somme sono enormi. Morgan Stanley prevede che la spesa in capitale per l'IA delle Big Tech supererà gli 800 miliardi di dollari nel 2026. Questa cifra potrebbe raggiungere 1,1 trilioni di dollari nel 2027, rivaleggiando con il budget della difesa degli Stati Uniti.

Nel frattempo, i mercati sono rimasti calmi. NVDA ha chiuso a 194,69 dollari il 2 luglio, l'ultima sessione prima della pausa per le festività. Il suo valore si attesta intorno ai 4,8 trilioni di dollari, ancora al di sotto del suo massimo di 52 settimane.

I prossimi trimestri mostreranno quanto fatturato aggiunge il programma. Riveleranno anche se le startup trattano Nvidia come un partner o un padrone di casa.

Fonte: BeInCrypto