SpaceX è ‘Molto Più Un Gioco Di AI,’ Dice Dan Ives Di Wedbush

Wedbush ha avviato la copertura di SpaceX (SPCX) con un rating Outperform e un target di prezzo di $190. La società ha definito SpaceX un'infrastruttura di intelligenza artificiale, non un'azienda spaziale tradizionale.

Il Responsabile Globale della Ricerca Tecnologica di Wedbush, Dan Ives, ha presentato il caso su CNBC’s Fast Money. Ha sostenuto che il business di calcolo AI di SpaceX potrebbe renderla una delle migliori scommesse a lungo termine del mercato.

Ives Costruisce il Suo Caso Bull per SpaceX

Il target di $190 implica circa un 11% di rialzo rispetto alla chiusura di SPCX di martedì a $170.86. Wedbush valuta SpaceX con un modello a somma di parti. Il calcolo AI rappresenta una parte importante di quella tesi a lungo termine.

“È molto più un gioco di AI, e questa è la nostra visione complessiva da una prospettiva di dati.”

Dan Ives, CNBC

Ives ha ammesso che l'azione sembra costosa rispetto ai ricavi attuali. Ha detto che l'esecuzione nei prossimi due o tre anni potrebbe rendere SpaceX uno dei migliori giochi di AI del mercato.

SpaceX si sta dirigendo verso l'inclusione nel Nasdaq 100. Le azioni hanno recentemente testato un livello di supporto critico dopo l'IPO record dell'azienda. Una successiva vendita di obbligazioni ha sollevato alcuni avvertimenti di bolla.

Starlink Ancora Ancorato al Caso Bull di SpaceX

Starlink rimane il vero motore di SpaceX. L'unità di banda larga satellitare ha generato circa $11.4 miliardi di ricavi lo scorso anno, circa il 61% del totale dell'azienda, e ha realizzato un solido profitto operativo anche se SpaceX ha registrato una perdita netta complessiva.

L'obiettivo di $190 di Wedbush si basa fortemente sui ricavi ricorrenti degli abbonati di Starlink e sull'espansione dei margini, con il business del lancio e la nuova unità AI sovrapposti.

Il lancio è il fossato strategico, non il motore di profitto. Il Falcon 9 domina il mercato globale dei lanci, e Starship mira a ridurre ulteriormente i costi trasportando più satelliti per volo. Ma il segmento genera entrate molto inferiori rispetto a Starlink, e la maggior parte dei suoi lanci serve semplicemente a distribuire i satelliti di SpaceX piuttosto che generare vendite esterne.

Questa suddivisione è il motivo per cui gli investitori stanno osservando da vicino la crescita degli abbonati e i margini di Starlink. Se quel business continua a scalare, può sostenere una grande parte della valutazione di SpaceX da solo, con l'infrastruttura AI che aggiunge potenziale piuttosto che dover sostenere l'intero caso rialzista.

Fonte: BeInCrypto