L'investitore che ha previsto la bolla del 2008 dice di vendere le azioni statunitensi prima di un calo del 70%

Jeremy Grantham, il co-fondatore di GMO noto per aver previsto le bolle di mercato passate, ha avvertito che una bolla dell'IA ha spinto le azioni statunitensi ai livelli più costosi nella storia americana e potrebbe portare a un calo fino al 70%.

Il veterano stratega ha fatto queste osservazioni su CNBC, e il suo consiglio principale è stato diretto. Ha esortato gli investitori a allontanarsi dalle azioni statunitensi e a guardare all'estero.

Una Bolla dell'IA a Valutazioni Record

Grantham ha affermato che il rapporto prezzo-utili del mercato è stato in media superiore del 60% rispetto al secolo precedente dal 2010. Collega quel premio a anni di denaro a buon mercato. Non contesta che l'IA sia trasformativa. Invece, afferma che la fede quasi universale nella tecnologia ha alimentato un pericoloso sovrainvestimento, rispecchiando le crescenti paure di bolla dell'IA a Wall Street.

Il suo modello di bolla sostiene che ogni precedente estremo speculativo alla fine ritorna alla norma. Un ritiro verso quelle norme, dice, indica un calo più vicino al 70% che al 50% nei maggiori vincitori. Il tempismo, ha ammesso, potrebbe variare da due settimane a due anni.

Grantham ha previsto il picco delle dot-com nel 2000 e ha avvertito di una bolla immobiliare negli Stati Uniti nel 2007. Quel record ha peso, anche se il suo avviso di bolla epica del 2021 si è rivelato prematuro mentre le azioni sono salite prima di inciampare nel 2022. Non è solo ora, poiché l'investitore Ray Dalio ha segnalato rischi di liquidità simili.

Perché gli Investitori in Crypto Stanno Guardando

Un ritiro del 70% non rimarrebbe all'interno del mercato azionario. Bitcoin (BTC) ora viene scambiato come un'azione tecnologica, quindi un forte movimento di avversione al rischio tende a colpire prima e più duramente le criptovalute.

La pressione si fa già sentire. Gli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso record di 30 giorni di 6,35 miliardi di dollari fino a metà giugno, secondo Galaxy Research.

Il Bitcoin veniva scambiato vicino a 59.663 dollari durante il ritracciamento. Grantham, nel frattempo, respinge le criptovalute, ripetendo la sua opinione che il token non ha valore ed è destinato a zero.

La sua prescrizione favorisce azioni non statunitensi, obbligazioni e metalli preziosi rispetto ai nomi americani costosi. Non tutti condividono l'allerta.

I rialzisti notano che i leader dell'IA di oggi guadagnano profitti reali, a differenza di molte aziende dell'era dot-com. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha definito la spesa per l'IA un'attività economica reale, non pura speculazione.

“Non entrerò in nomi particolari, ma in realtà hanno guadagni… Queste aziende hanno effettivamente modelli di business e profitti e cose di questo tipo. Quindi è davvero una cosa diversa [rispetto all'era dot-com],” ha detto.

Che Grantham si dimostri precoce o giusto, il suo record significa che pochi ignoreranno l'avvertimento.

Per i detentori di criptovalute, il takeaway è che il destino del Bitcoin ora dipende in gran parte da quanto a lungo il commercio dell'IA si mantiene. Il prossimo giro di guadagni dell'IA metterà alla prova quanto dell'ottimismo sia giustificato.

Fonte: BeInCrypto