Una scadenza massiccia di opzioni da 11 miliardi di dollari alla fine del trimestre potrebbe scuotere i mercati delle criptovalute oggi

Circa 153.500 contratti di opzioni Bitcoin scadranno venerdì 26 giugno, con un valore nozionale di circa 9,3 miliardi di dollari. Questo evento è molto più grande del solito, essendo la fine del mese e la fine del trimestre, quindi potrebbe indurre maggiore volatilità nei già martoriati mercati spot.

I mercati crypto sono scesi a un minimo di quasi due anni questa settimana, con una capitalizzazione totale che ha perso più di 180 miliardi di dollari da lunedì mentre il mercato orso si approfondisce.

Scadenza delle opzioni Bitcoin

Il lotto di contratti di opzioni Bitcoin di questa settimana ha un rapporto put/call di 0,73, il che significa che i venditori di contratti long (call) superano leggermente i venditori di contratti short (put). Il max pain è intorno ai 72.000 dollari, che è circa 13.000 dollari più alto rispetto ai prezzi spot attuali, quindi la maggior parte sarà out of the money alla scadenza.

L'interesse aperto (OI), o il valore o il numero di contratti di opzioni Bitcoin che devono ancora scadere, rimane più alto al prezzo di esercizio di 80.000 dollari su Deribit, con 1,4 miliardi di dollari, ma i venditori allo scoperto hanno ancora 1 miliardo di dollari in OI a 60.000 dollari. L'OI totale delle opzioni BTC su tutti gli scambi è aumentato nell'ultima settimana ed è a 34 miliardi di dollari, secondo Coinglass.

“BTC si avvicina alla scadenza ben al di sotto del suo livello di max pain di 72K dollari,” ha osservato Deribit.

“Sebbene il max pain rimanga una metrica ampiamente seguita, le recenti scadenze trimestrali hanno mostrato prove limitate di un effetto di pinning consistente prima del regolamento.”

“I put continuano a comandare un premio significativo rispetto ai call su tutte le principali scadenze,” ha riportato questa settimana il fornitore di derivati Greeks Live.

C'è una "domanda persistente per una protezione al ribasso a breve termine, mentre i prezzi delle opzioni a lungo termine rimangono relativamente ancorati," ha aggiunto.

In aggiunta al grande lotto di opzioni Bitcoin di oggi, circa 1 milione di contratti Ethereum stanno anche scadendo, con un valore nozionale di 1,6 miliardi di dollari, max pain a 2.000 dollari, e un rapporto put/call di 0,54. Il totale dell'open interest delle opzioni ETH su tutti gli scambi è basso, intorno ai 5,7 miliardi di dollari.

Questo porta il valore nozionale totale delle scadenze delle opzioni crypto a circa 11 miliardi di dollari, che è uno dei più grandi dell'anno.

Prospettive del Mercato Spot

I mercati spot sono crollati ulteriormente del 3% nella giornata, ai loro livelli più bassi da settembre 2024.

BTC ha perso il 4%, scendendo a poco più di 58.000 dollari durante la sessione asiatica di venerdì mattina. È rimbalzato leggermente verso 60.000 dollari al momento della stampa dopo quel nuovo minimo per questo ciclo di mercato. Gli analisti hanno avvertito questa settimana che un brutale crollo in questa zona era imminente.

Ether è stato brevemente superato da Tether in capitalizzazione di mercato, poiché è sceso di oltre il 5% a 1.522 dollari venerdì mattina, il suo livello più basso dal calo di aprile 2025, e torna ai livelli del mercato ribassista del 2023. Nel frattempo, le altcoin sono un mare di rosso mentre il massacro continua.

Fonte: CryptoPotato